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日期: 2024-06-25 | 來源: 冰川思想庫 | 有0人參與評論 | 字體: 小 中 大
對小微企業而言，盤活每壹分流動資金，才能實現資金運營效率的最大化。
2023年10月，國務院印發《關於推進普惠金融高質量發展的實施意見》，提出構建類別齊全、策略豐富、層次清晰的理財產品和服務體系，拓寬居民財產性收入渠道。
從拓展金融服務覆蓋面的“普及”，到增加老百姓財產性收入的“惠及”，中國普惠金融事業的發展，正式進入下半場——普惠理財。
中國真正意義上的普惠理財始於2103年。數字技術率先打破了個人理財業務的技術壁壘，老百姓零錢包裡的“小錢”也能“錢生錢”了。
標志性節點是余額寶在這壹年上線。1元起購的低門檻，成了攪動貨幣市場基金的“鯰魚”。 大量“小錢”通過余額寶進入了貨幣市場基金，徹底改變了這壹成熟的理財工具。
貨幣市場基金誕生於上世紀70年代的美國，優點是低風險、抗通脹，缺點是申購門檻高，普通客戶很難觸及。余額寶的“1元起購、隨時可贖回”讓這壹成熟的金融產品“市場下沉”，普通人也能買，於是余額寶成了“每天早餐加個雞蛋”的國民理財神器。
圖/圖蟲創意
不要小看微不足道的“雞蛋錢”，拾年來余額寶已每天為用戶創造1億財產性收入。
余額寶的成功開創了個人理財新模式，此後各大金融機構紛紛跟進，推出小額普惠的各種“寶寶類”產品。甚至連蘋果也推出了同款產品，被網友們戲稱為“蘋果版余額寶”。
當個人理財進入“寶寶時代”，人均持倉7000元的“零錢包”曾經是金融服務“遺忘的角落”，卻通過各家金融機構的“寶寶”，進入到經濟循環的大江大河中，分享到了經濟發展的紅利。
時至今日，中國的個人普惠理財業務已經形成了完整的產品體系，涵蓋貨幣市場基金、公募基金、保險等主流金融業務，成功實現了商業化。
至此，在大企業與個人用戶之外，普惠理財還剩下最後的“困難戶”，那就是小微企業。
01
被忽視的小微理財需求
近年來，小微企業“融資難”已經成為社會各界高度關注的普惠金融議題，但是小微企業的“理財難”卻壹直被忽視。
眾所周知，小微企業普遍缺乏資金。在很多人看來，“伍行缺錢”的小微企業還談何理財？
其實不然。小微企業缺錢，只是缺少穩定的現金儲備，占中國經營主體數量90%的小微企業，分散在經濟毛細血管的生意流動資金形成的池子可不小。
這從小微企業信貸數據中可以看出壹些端倪。中國人民銀行普惠金融工作小組《中國普惠金融指標分析報告（2022年）》的數據顯示，截至2022年末，小微企業獲得的普惠小微貸款余額為23.8萬億元，同比增長23.8%。按照小微企業平均40%的負債率來計算，小微企業的資金流規模至少在50萬億上下，並且正在以較快速度增長。
發展普惠理財，盤活這壹龐大的資金池，將為小微企業帶來長遠的經營韌性。
圖/圖蟲創意
更為重要的是，缺乏理財渠道、沒有投資性收益來源，是小微企業利潤偏低、經營脆弱的短板。這已經成為小微企業和大型企業之間的天塹。
大型企業的投資性收入，早已是重要的利潤來源。《證券時報》統計數據顯示，截至今年4月12日收盤，已發布2023年年報的公司中，1464家公司披露了2023年度投資淨收益，合計超過9500億元，占對應公司歸母淨利潤總和的比重超過兩成。
大企業的投資收益貢獻了兩成淨利潤，雖然小微企業難以達到這壹水平，但如果投資收益可以帶來1%的淨利潤率提升，那將至關重要。對大型企業，1個點的淨利潤率只是賺多賺少的區別，對缺乏現金儲備的小微企業而言就是能否持續的經營的生死線。
北京大學企業大數據研究中心、北京大學中國社會科學調查中心聯合發布的《小微經營者調查報告》顯示，2023年6月，中國小微企業現金流平均可維持時間僅為2.6個月。
收益的提升帶來的是經營韌性的提升。對小微企業而言，盤活每壹分流動資金，才能實現資金運營效率的最大化。
因此，普惠金融不僅要幫助小微企業解決融資難，更要幫助小微企業理財，最大程度地增加資金增值的利潤貢獻。如此才能形成小微企業金融生態的良性循環。
02
小微理財進入“寶寶時代”
幫助小微企業實現普惠理財，需要根據他們的資金管理特點，提供定制化的理財服務。
然而，小微企業的普惠理財服務很難做，甚至比個人客戶的“零錢包”理財更難。個人普惠理財的難點在於小額、分散，而小微企業的資金運營還多了不穩定的難點。
小微企業的資金流動呈現潮汐式的大幅波動，周轉周期短且不穩定。很多小微經營主體，收款壹個月，在支付進貨成本、員工工資、房租水電時，可能壹天就全部付光了。看似幾萬、幾拾萬的資金在賬上，卻留不了幾天，周轉檔期壹到，隨時可能調用。
而且，小微企業的經營風險大，資金安全是首要考慮。資金流動性大，還要高度穩健的理財服務，對金融機構的要求相當苛刻。
因此，目前市面上小微企業普惠理財的金融產品還比較少，有點類似個人普惠理財的“前寶寶時代”。
圖/圖蟲創意
不過，市場經濟沒有永遠的死角。只要有需求，就會有供給。成立9年，累計服務超5300萬小微企業的網商銀行，就成了“第壹個吃螃蟹的人”。
6月25日，網商銀行成立9周年之際，網商銀行行長馮亮對外透露，目前小微企業可以用支付寶收款自動轉入余利寶，不僅可以“邊收邊賺”，還能“隨存隨取”。
在余利寶的基礎上，網商銀行還在“穩健理財”頻道推出更貼合小微企業經營周期的銀行理財產品，幫助他們實現“24小時”理財。
03
生意打烊，收益不打烊
對小微企業而言，白天要忙碌，他們的資金結算與管理需求通常是晚上8點後。
但目前市場上大部分的理財產品是貨幣基金，所有貨基都有著壹條明顯的時間界限——下午 15點。如果是在工作日15點前申購，那麼第贰天就開始享受利息，如果15點後，則要順延。
若周肆15點後申購，則被視為周伍15點前申購，要下周壹確認份額，這導致無法享受到周伍、周六、周日這叁天的利息收益，對小微經營者而言可謂是損失巨大。
而網商銀行代銷的銀行理財產品，可實現“24小時”申購——小微企業在交易日24點前買入即被視為當天申請，不再受“15點”的時間限制。生意做到晚上也能買理財，提前壹天有收益。
圖/CFP
對小微企業而言，理財產品的主要功效就是穩健的前提下增值保值。在24小時理財之外，網商銀行還聯合23家銀行理財子機構讓利於小微——用戶無論是申購還是贖回都是“0費用”，壹分錢不用花。
收益多壹分，小微的抗風險能力就強壹分。“我們服務小微已經9年了，深刻理解他們的資金管理需求，在理財這件事上，我們希望小微企業也能享受到像大企業壹樣的金融服務”，馮亮坦言。
當年“余額寶”之所以能大幅降低理財門檻，是因為“支付寶”的電子支付系統與個人普惠理財產品之間可以實現無縫對接。看好網商銀行重塑小微普惠理財體系的理由類似——它契合1.2億個體工商戶及背後3億從業人員的樸素需求——“生意打烊，收益不打烊”。
歷經拾年發展，普惠金融極大地改變了中國的金融服務生態，金融服務不再是大企業或高淨值客群的專屬工具。
如果說普惠金融的上半場是“普及”——公益性小額信貸為代表的金融服務普及，讓平凡百姓、小微經營者獲得了曾經遙不可及的金融資源，那麼普惠金融的下半場的重中之重是“惠及”——普惠理財把芸芸眾生“小錢”匯聚成龐大的金融資源，普通的個人、普通的小微，也能獲得深度參與經濟循環、分享發展紅利的平等機遇。
發展普惠金融，不僅是走向共同富裕的市場化道路，還是打通宏觀和微觀之間堵點的關鍵性工具，是當前中國經濟破局的技術解。- 新聞來源於其它媒體，內容不代表本站立場！
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