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日期: 2025-07-20 | 來源: 自由財經 | 有0人參與評論 | 專欄: 深夜八卦 | 字體: 小 中 大
華爾街億萬富豪、最成功的投資經理人大衛泰珀（David Tepper ）最近大幅出脫輝達和超微，轉買同樣是人工智慧股博通。
大衛泰珀旗下的阿帕盧薩管理避險基金（Appaloosa Management hedge fund ）自1993年成立以來，年化總回報率超過28%，遠遠超過了標准普爾500指數過去32年約10.6%的年化報酬率。
泰珀最出名的是收購瀕臨破產公司的不良債。事實上，阿帕盧薩在1990年代被認為是壹家垃圾債券投資精品店。這種逆向投資策略也經常延伸到他的股票投資組合。
輝達和超微等人工智慧股票在過去幾年股價飆升。泰珀從這些股票賺了不少錢。但他最近壹直在出售這兩家芯片股票，轉而購買另壹家AI芯片制造商博通。
泰珀在第壹季出售其在超微全部股份，這些股份最初是在2023年第贰季建立。他也繼續減持輝達股份，到2023年年中，他持有的Appaloosa股份僅3%。他轉而押注博通。
博通是幫助Meta和Google設計ASIC的公司，除了ASIC業務之外，博通還是領先的網路芯片制造商。也就是說，與輝達和超微相比，博通是壹家業務更加多元化的芯片制造商。這或許就是泰珀在第壹季少量入股該公司的原因，因為博通是AI芯片領域的領先競爭對手，同時其VMWare業務也為公司提供了壹定的保護。
盡管如此，博通的股價仍然昂貴。其預期本益比接近40倍。這與輝達的估值相當，略低於超微。如果ASIC設計隨著時間的推移在資料中心占據更多市場份額，該公司的上漲空間可能會更大。考慮到ASIC相對於GPU的潛在效率提升，從長遠來看，這似乎很有可能實現。
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