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日期: 2025-09-27 | 来源: 枫叶财经 | 有0人参与评论 | 字体: 小 中 大
同时，伊利冷饮业务也表现不俗，上半年收入82.29亿元，同比增长12.39%。与山姆会员商店共创的“生牛乳绿豆雪糕”更是获得山姆冰品品类销售冠军。
04 机构看法现分歧，资金流向透露玄机
面对伊利股份的“冰火两重天”，机构投资者的态度出现明显分歧。
二季度末，持有伊利股份的基金投资者环比增长超过60%，达到1260家，合计持股9.56亿股。保险机构持股也从1亿股出头增长至1.56亿股，涨幅接近50%。
交银国际证券近期发布研究报告，上调伊利股份目标价至34.5元，并给予“买入”评级。报告认为，伊利上半年业绩超预期，盈利能力改善。
东方证券更为乐观，维持伊利股份“买入”评级，目标价看高至36.54元。该机构指出，伊利“有望受益奶价趋势反转，多元化业务发展强劲”。
然而，资金流向数据却显示另一番景象。8月28日，伊利股份主力资金净流出1925.25万元，而散户资金净流入9886.55万元。这一对比表明，主力资金相对谨慎，而散户可能在接盘。
更值得关注的是，伊利股份的股东户数在减少。截至2025年6月30日，公司股东户数为39.25万户，较3月底减少3.3万户，降幅达7.75%。这可能意味着部分投资者正在失去耐心，选择离场。
05 乳业周期拐点将至，伊利未来路在何方？
对于乳业整体而言，周期拐点可能即将到来。
当前，生鲜乳价格已跌至3.02元/公斤，勉强守住3元关口，这一价格已回归到2010年10月的水平。对比2021年8月4.36元/公斤的高点，跌幅超过30%。
华泰证券指出，中国奶业周期正处于“奶价低迷带动上游养殖业持续去产能、下游乳品企业渠道库存去化到位、静待终端需求复苏的基本面左侧”。该机构预计，2026年行业有望重回供需平衡。
奶价企稳对伊利而言实则利好。历史周期表明，奶价温和上涨有利于下游企业毛销差改善和利润率提升。目前伊利与蒙牛两大龙头已默契进入提升利润诉求阶段。
此外，伊利的国际化布局也可能成为未来增长点。目前，伊利在亚洲、欧洲、美洲、大洋洲等乳业发达地区构建了覆盖全球资源体系、创新体系和市场体系的骨干网络。其全球合作伙伴总计2000多家，遍及39个国家。
06 高股息率下的投资价值，耐心等待风来
对于当下的伊利股份，高股息率成为吸引长期投资者的重要亮点。
伊利表示，公司将继续执行“不低于70%净利润”的分红政策。过去三年，伊利现金分红累计220亿元，分红比例始终保持在70%以上，位居A股消费板块前列。
按当前市值测算，公司股息率接近4%，长期配置价值凸显。交银国际证券的数据更是显示，伊利股份对应2025年预期股息率约4.3%，具有吸引力。
有市场分析认为，在行业有望迎来新一轮上行周期的关键时点，伊利股份凭借“成长+红利”的双重确定性，已成为主力资金、两融资金及保险资金积极抢筹的核心标的。
对于已经坚守多时的伊利股东，或许需要的只是更多耐心。正如市场人士所言，牛市“捂股丰登”，暂时没涨不必急躁，如果贸然换股，反而可能“两边挨打”。
截至最新交易日，伊利股份的股价仍在27元区间徘徊。机构给出的目标价分布在34-36元区间，这意味着潜在上涨空间超过30%。
奶价周期底部逐渐清晰，乳业2026年有望重回供需平衡。伊利凭借其龙头地位、多元化布局和高股息政策，正在静待风来。
对于39万伊利股民而言，需要思考的是：坚守还是放弃？ 答案可能取决于你的投资——价值投资需要耐心，而伊利的基本面复苏迹象已然显现。- 新闻来源于其它媒体，内容不代表本站立场！
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