-
日期: 2025-12-09 | 來源: 深網 | 有0人參與評論 | 字體: 小 中 大
但這種熱度背後，投資機構極為謹慎。“GPU是特別燒錢的行業，沒有人能看得清最後的勝者。”張馳表示。對於國產GPU廠商來說，IPO募來的資金，是它們能否撐過淘汰賽的核心變量。
與此同時，“中國英偉達”的稱號頻繁出現在媒體報道中，但這些企業內部普遍態度謹慎。壹位業內人士指出，大眾對於GPGPU（通用並行計算處理器，即AI芯片）存在認知誤區，常將其與消費級顯卡混為壹談，市場對於高端To B/To G AI芯片定位存在普遍誤讀。
“現在說誰是中國英偉達都為時尚早。”張馳認為，“現階段更像是新能源汽車的2017年”，真正的頭部至少要伍年才會跑出來。眼下重要的，不是爭奪名號，而是先活下來。
供應鏈與生態困局的兩座大山
在“中國英偉達”的標簽下，國產GPU廠商面臨的挑戰已超出單純的產品設計范疇。技術代差、外部制造依賴以及軟件生態壁壘成為必須穿越的關卡。
目前，制造環節的外部依賴，被行業認為是當前最致命、最緊迫的痛點。
陳青（化名）是國產GPU“肆小龍”企業之壹的內部員工，在他看來，目前瓶頸在於國內高端芯片的產能不足。在實際晶圓制造和良率控制環節，實現規模化量產方面依然任重道遠。
芯片廠商對外部先進代工廠的路徑依賴，使供應鏈安全成為亟待解決的核心問題。隨著合規限制等因素日益趨嚴，這條路徑正快速收窄。
面對上述挑戰，壹家國產GPU廠商內部流傳著八個字——國設、國芯、國造、國用。決定其命運的，不再只是芯片設計圖紙上的理論算力，而是能否獲得國產高端產線的支撐。
據Bernstein Research，按銷售金額計，2024年中國AI加速器市場中，英偉達占比約66%、華為昇騰占比約23%、AMD占比約5%，其余廠商（含摩爾線程、沐曦股份等）合計約1%。有廠商坦言，拿到設計稿，卻拿不到產能，無異於“巧婦難為無米之炊”。
硬件制造的困局之外，軟件生態壁壘同樣難以逾越。英偉達CUDA生態經過近20年的積累，已形成壹定程度上的行業標准。對於客戶而言，遷移生態的成本遠高於購買新硬件的成本。陳青表示，國產GPU即使在紙面算力參數上可以部分對標，但由於框架兼容、算子適配困難，最終會導致硬件性能大打折扣。
為突破這壹生態壁壘，壹些國產GPU廠商正推動壹條更具實用主義色彩的路線——異構混訓。所謂異構混訓，指在壹個計算集群中，打破品牌的藩籬，同時使用英偉達、華為、寒武紀以及其他國產GPU。其目標是打造壹個高度兼容、具備工程魯棒性的計算環境。
在陳青看來，從取代英偉達轉變為與英偉達共存並協作，是國產芯片撕開CUDA生態壁壘的關鍵策略，也成為中短期內最具現實性的突圍路徑。
從資本故事到生存實戰
隨著IPO閘門的開啟，國產GPU行業正從單純的“講故事、拼融資”階段，進入“拼落地、拼業績”階段。
“以前大家卷融資額，今年變了，要沖到最前面，卷適配速度，卷推理卡的銷售情況。”陳青表示，競爭焦點已徹底轉向工程硬實力和市場交付。這不僅要求技術過硬，更要求有高可靠性、高穩定性的工程交付能力。
據介紹，在運營商等大客戶的“比標”環節，競爭難度呈指數級上升。測試模式已從過去“測模型”，轉為不告知測試過程、直接給出分數的“盲測”。這壹分數，決定了訂單歸屬。這也迫使廠商必須將精力集中在關鍵的工程化能力上。
在商業化落地方面，各家廠商都在尋求差異化生存空間：摩爾線程走“全功能GPU”路線，AI智算業務增長迅速；沐曦股份專注於雲端AI“訓推壹體”的通用GPU路線；燧原科技則因背靠騰訊這壹戰略股東，產品在騰訊業務中規模化落地，擁有確定的落地場景。
但市場格局依然存在挑戰。工信部信息通信經濟專家委員會委員盤和林表示，國內很多GPU廠商的訂單既沒有規模效應，也沒有穩定客源，卻是幾千億市值，這顯然是撐不住的。任何GPU廠商最終都需要營收和市值匹配，否則存在虛高風險。
新的機遇來自AI推理時代的爆發式增長。陳青指出：“推理是堆卡的數量，訓練才要卡的質量”。國產GPU廠商正試圖通過超節點的方式進行集群擴展，彌補單卡性能差距。超節點方案已成為行業標准，百度昆侖芯、阿裡平頭哥都相繼展出各自的超節點方案。
而在技術和資本的博弈之外，人才和經驗成為決定勝負的隱形因素。大部分國產GPU廠商的高管團隊具備深厚的海歸背景和資深從業經驗。陳青透露，其高管團隊的經驗積累非常深厚，“幾個人加起來都200多歲了”，這種級別的經驗為公司在技術迭代和工程化落地方面提供堅實基礎。- 新聞來源於其它媒體，內容不代表本站立場！
-
原文鏈接
原文鏈接:
目前還沒有人發表評論, 大家都在期待您的高見