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日期: 2025-12-25 | 来源: 21世纪经济报道 | 有0人参与评论 | 字体: 小 中 大
公开信息显示，腾讯财付通小贷贷款加权平均年化利率在15%左右，美团三快小贷贷款最高年化利率在21%左右，此外，助贷平台最高年化利率上限在助贷新规后按24%执行。
某小贷公司从业人士向记者坦言，在《指引》下发前已收到相关监管调研，对利率压降到20%、12%分别进行压力测试，与消费信贷产品相比，部分小微贷款利率较低，20%的综合融资成本上限还存在一定经营空间，但当下落实12%利率上限可能存在较大挑战。
在现存的小贷公司中，助贷机构通过自持小贷牌照发放自营贷款或联合贷款，也是一大重要方向，特别是对于掌握流量优势的大厂而言，小额贷款牌照在其金融布局中的地位更加重要。
一家头部助贷机构人士告诉记者，出于发行ABS、ABN等融资需求，平台给自营小贷的资产优于助贷资产，但相对利率也难以探至12%以下区间。从信用分层来看，12%以下信贷资产一般对应城商行、信用卡覆盖的客群范围，资金成本不占优势的小贷公司往往难以与其形成竞争。
小贷公司的融资成本分化较为显着。记者根据Wind数据梳理了目前存续的小额贷款公司ABN发行情况，披露票面利率数据的ABN产品共140只，其中腾讯旗下深圳市财付通网络金融小额贷款有限公司发行产品共67只，占比47.86%，平均发行利率最低。为1.94%。而聚焦三农普惠金融服务的重庆市中和农信小额贷款有限公司发行产品共9只，平均发行利率最高，为3.41%。
需要说明的是，ABS、ABN产品的发行利率已经是小贷公司诸多融资渠道中，除股东增资、资金拆借之外，资金成本较低的渠道，即使是融资渠道最为畅通的头部小贷公司，资金成本也在3%以上，消费金融公司的资金成本在4%以上，而商业银行受息差收窄、LPR下调等多种因素影响，存款利率已下行至2%以下区间。
“与商业银行相比，消费金融机构与小贷公司服务的客群风险相对较高，缺乏资金成本优势，但面临更为严苛的利率限制，从而对规模扩张与市场竞争形成更大的挑战。”一位资深消费信贷从业人士向记者坦言。
小贷行业将加速“出清潮”
多位受访对象指出，《指引》的下发将加速小贷行业的出清。
一方面是对助贷平台自营贷款业务的冲击。“《指引》对小贷牌照价值的冲击巨大，预计将大幅缩减小贷新增业务规模，对助贷行业来说，小贷牌照的吸引力将进一步下降。”一位消费金融专家告诉记者，未来助贷平台的资金方将主要由银行与消费金融机构承担，与此同时，银行、消金等持牌金融机构作为普惠金融“主力军”的作用将更加凸显。
近年来，在强监管要求下，互联网大厂、头部助贷平台都在加速对消费金融牌照、银行牌照的布局，将流量优势纳入持牌经营的框架内，成为金融服务的“正规军”。从网商银行承接阿里小贷的小微信贷服务，到蚂蚁消费金融承接“花呗”“借呗”消费信贷业务，再到京东主导捷信消费金融重组拿下消金牌照……“持牌”成为大厂金融展业的核心关键词。
另一方面是在中小金融机构风险有序化解的背景下，监管对小额贷款公司等地方金融组织的定位强化。
“这是一盘更强调‘防风险’的大棋。”前述专家进一步表示，这盘“棋”分为两个部分，一是通过整合中小银行，加快中小银行转型，从而化解存量风险，让中小银行在区域金融中发挥更重要的作用；二是限制地方金融牌照数量，严控展业空间，确保风险最小化。
2024年8月，金融监管总局等部门下发《关于进一步加强地方金融组织监管的通知》，落实全面加强地方金融组织监管，加速清零存量不合规机构，力争三年内清退“失联”“空壳”以及严重违规经营的地方金融组织，规范整治期间原则上不新设地方金融组织。- 新闻来源于其它媒体，内容不代表本站立场！
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