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日期: 2026-03-20 | 來源: 經濟觀察報 | 有0人參與評論 | 字體: 小 中 大
吳梓豪指出，存儲芯片行業存在“叁年不開張，開張吃叁年”的周期性特點，但這輪存儲漲價潮，他預判會維持兩叁年甚至更久，高點將在今年年中或Q3左右出現。不過，即便2027年價格有所下調，依然會處於相對高點。盧偉冰也預判，內存價格漲勢將持續到2027年。
吳梓豪根據叁大DRAM內存原廠公開的2025年—2027年擴產情況分析，叁星電子、SK海力士和美光科技在2025年都在砍掉DDR4產能，全面轉入DDR5，這種產能轉換空窗期為10—14個月。
存儲芯片巨頭美光科技早在2023年贰季度財報披露時就提及，AI致使智能化需求不斷增長，AI服務器對DRAM的需求是普通服務器的6—8倍，對NAND Flash的需求是普通服務器的3倍。彼時，美光科技CEO就預言，存儲芯片行業的市場規模將在2025年創下歷史新高。2025年10月時，另壹巨頭SK海力士表示，2026年DRAM、NAND Flash和HBM叁大產品線產能被預訂壹空，同期叁星電子和美光科技的HBM產能也全部售罄。
叁大原廠在擴產，但資源的天平已經發生傾斜，AI需求激增進壹步擠壓了供給消費電子的產能。
存儲供需緊張，也和存儲廠商自身的生產節奏有關。吳梓豪補充，上壹輪存儲周期震蕩，讓叁大原廠的擴產風格變得相對保守，即便在漲勢凶猛的2025年末、2026年初，產業供需出現嚴重失衡，叁大原廠仍維持著保守擴產，目的可能是要維持DRAM長期價格高位。
不同生產、出貨規模的手機廠商，對上游供應鏈的話語權大不相同。“制造業更多看量”，張謙曾在某國產手機大廠工作多年，如今身在品牌小廠的他，不能再像過去那樣通過戰略協議、框架協議，與上游供應商約定內存的合約價和拿貨量。即便他所在的廠商錢袋子充足，也無法提前支付壹些費用來鎖定訂單。
“鎖單並非萬無壹失。”張謙說，存儲漲價可能將延續到2027年底，不只是手機廠商，包括電腦、家電甚至智能眼鏡等終端廠商都盯緊了叁大原廠，包括英偉達、谷歌等在內的算力、AI大廠都試圖包圓這些廠商的產能。漲幅過高時，即便手機廠商已經為鎖單支付了首付款，依舊擋不住原廠毀約，不給手機廠商交付。
吳梓豪還提及了壹個現象，小米、OPPO和vivo等大廠都是叁星電子存儲的大型采購商，會簽訂長期協議，但在這輪漲價周期內，原廠也對它們降低供應量，或將以往半年、壹季度有效的報價，變更為壹周壹報價或每天更新價目表，瘋狂時甚至停止報價，並推翻原本的協議，簽訂新的漲價合同。
“存儲產能的擴張需要數個季度才能轉化為實際產出，預計其影響將持續到2027年下半年。”Counterpoint首席分析師汪陽稱，由於原廠在DDR4方面的供應萎縮速度超預期，手機廠商被迫推遲發布、精簡產品線或犧牲規格參數。
前述手機大廠中層管理者透露，包括他所在的廠商在內，今年都在減少新品。經濟觀察報記者從上游電源、顯示等供應商處獲悉，小米、OPPO、vivo、榮耀等多家國產手機品牌都有類似的減產計劃。
所有手機廠商都在“熬”，無壹幸免。手機屏幕顯示核心供應商趙先生對經濟觀察報表示，不僅是中低端品牌手機面臨成本壓力，高端旗艦手機品牌因內存用量更多，漲價壓力更大。在接下來兩年甚至更久的時間裡，所有手機廠商都面臨壹場曠日持久的消耗戰。- 新聞來源於其它媒體，內容不代表本站立場！
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