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日期: 2026-05-19 | 来源: 人民报 | 有0人参与评论 | 字体: 小 中 大
2026年5月中旬，央行公布4月金融数据，新增人民币贷款罕见录得负值，居民贷款大幅减少，企业中长期贷款也不看好。几乎同一时间，民政部等11部门联合印发《关于推进互助性养老服务发展的意见》，大力推广邻里互助、“时间银行”，目标到2030年城乡社区互助养老设施覆盖率不低于70%。
这两则消息看似距离很远，其实映照了当下中国经济的真实景象，民间信心全无，企业和居民奢谈投资，消费场景不断萎缩。年轻人一边“存钱防老”，一边“断缴社保”，长期社保摇摇欲坠，政府眼看著社保要崩了，又开始新的忽悠了，养老今后靠邻里互助，忽悠一天是一天。
4月金融数据：消费梗阻，需求侧集体躺平
央行数据显示，2026年4月末人民币贷款余额280.5万亿元，同比增长5.6%，增速继续探底。前四个月人民币贷款增加8.59万亿元，但4月单月新增竟为-100亿元，同比少增2900亿元。上一次单月负增还是2025年7月，再往前得追溯到20年前的2005年。
居民部门躺平最彻底。前四个月住户贷款减少4902亿元，其中短期贷款减少6102亿元，中长期贷款（主要是房贷）仅增加1199亿元。4月当月居民贷款减少7869亿元，中长期贷款减少3408亿元。高盛、野邨等外资机构直言：居民资产负债表还在修复中，消费和借贷意愿双双躺平；企业也缺乏扩产意愿，中长期贷款创历史新低，只能靠票据融资冲规糢。
换句大白话说，老百姓现在是极致少花、少贷、多存。非银存款大幅增加，为了存款保值，“存款理财化”成为新时尚。企业则是“观望糢式”全开，不敢大规糢投资。银行也跟著谨慎，小心翼翼，放贷像挤牙膏一样。结果就是信贷负增长，社融靠政府债券和企业直接融资硬撑，结构分化明显。
这是私人部门对经济前景的金融投票。房地产整体仍低迷。消费侧，4月汽车等大宗消费下滑，个体户经营贷也疲软。居民收入预期不稳、就业压力大，尤其是年轻人找不到稳定工作，自然选择把钱攥紧点。企业面对内需弱、外不确定性高，也宁愿票据套利也不愿真金白银扩产。
澎湃新闻报道，奕丰基金投资经理、宏观策略分析师李净认为，4月新增贷款罕见转负，这是中国经济融资糢式正在经历深刻转型的缩影，“过去我们习惯了靠海量信贷和基建狂飙突进，如今在高质量发展阶段，随著存量贷款基数越来越大、融资方式越来越多元，贷款增速放缓甚至偶尔负增长或将成为新常态。当下的核心任务，已经不是‘逼著大家借钱’，而是要通过科技创新和产业升级，真正重塑各行各业的赚钱预期，让资金自愿流向有价值的实体中。”业内人士只是说出了实情，但没说出真因，真正的原因不是什么融资糢式正在经历深刻的转型，而是正在经历著剧烈的脱轨，不管是企业还是个人都对未来前景不报希望，不敢投资，不愿消费，等待著经济更大脱轨到来之际，手里有现金可以勉强渡劫活命。
社保断缴潮：4200万年轻人用脚投票
如果说信贷疲弱只是当下经济颓废的反映，那养老社保焦虑才是躲不过的长期隐忧。近期，中共人社部相关摸底显示，全国职工养老保险断缴人数已突破4200万，占参保总人数近18%。其中25-35岁年轻群体断缴率高达31.7%，灵活就业者接近38%。2026年一季度，年轻人主动断缴同比增长8.6%。
这数据可不是大家突然临时起意，突发奇想的断缴，而是经过细致的计算和理性权衡后的人间清醒。中共养老是现收现付制，年轻人缴费主要在养当前退休群体，特别是供养体制内退休人员。出生人口持续低位，2025年仅约792万，新增退休人口却超800万，缴费的人越来越少，领钱的人越来越多。中国社科院等预测，城镇职工基本养老保险基金累计结余可能在2035年前后耗尽，当期收支缺口更早就出现。因为在中共社保体制中，有一大批早前自己根本没缴纳过一分钱社保的人，被计算为视同缴费，这个巨大缺口需要现在的年轻人出血来弥补。中共的延迟退休政策也只不过是引鸩止渴。
2026年，全国多地上调了社保缴纳基数，年轻人和企业缴纳社保的负担越来越重。调查显示，78.6%的断缴者主因是“当前经济压力大”，55.7%觉得缴费负担重。月入4000元左右的群体，社保可能占收入30%，谁扛得住？上海一位95后灵活就业者，每月社保要2200多元，房租1800元，剩下吃饭都紧张，只能断缴活在当下。另一位32岁外卖骑手小周，月收入从8000掉到4500，社保成了刚性负担，干脆停缴把钱留这活命。
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