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來源: 加西網 | 有0人參與評論 | 專欄: 唐博士白話信貸 | 字體: 小 中 大
作者：唐漢博士
私人借貸自古有之，南方人稱之為台帳；北方人稱之為老鼠會。中國確定為非法集資。2012年中國民間借貸女神吳英，被法院判處死刑。壹石激起千層浪。
當年社會各屆對此判決眾說紛紜。以郞鹹平教授為首的經濟學家，痛批國有銀行壟斷，倡導發展民間借貨，為民營企業提供必要資金血液。那麼，加拿大的民間借貸如何？
加拿大的民間借貸是合法的
目前加拿大的民間貸款利率為9%左右。加上申請費3%，壹般成本為12%。這些活動是完全合法的，受法律保護。
最簡單的是私人之間借貸。如果你的朋友需要錢，正巧你手中寬裕，可以借給朋友，收取壹定利息。
你不必因此害羞。你的利息收入是合法的。而這些利息也需要上稅。即使父親借給兒女，如果收取利息，也應當報稅。當然，現實交易中，誠實的報稅人有多少，不得而知。
這類私人借貸很普遍。印度、伊朗和羅馬尼亞的建築商人，他們在BC省建築業中占有很大市場份額。建築商之間常常拆借資金，有時利率高達20%。
私人借貸缺點很多
如果你有閒錢，借出去收取利息，當然比銀行的存款利息高很多。問題是，你不可能輕易找到借款人。另壹方面，急需用錢的人，也不可能馬上找到手中有閒錢的莊家。
同時，錢借出去是否安全？借款人是否按期還款？法律手續是否完備？等等壹系列問題，勢必阻礙民間借貸發展。如果有壹個有效的市場，能將許多人的閒散資金匯聚，又能吸引借款人經常造訪，再加上合理的制度保障，就可以克服民間借貸的諸多缺點。
這個市場就是銀行。銀行低息吸收存款，高息放出貸款。加拿大最大的借貸市場就是伍大銀行。可惜，作為有閒錢的投資者，回報太低，目前不到2%。相比之下，民間借貸9%的回報更有吸引力。有沒有這樣的市場呢？
當然有。在加拿大這樣成熟的資本主義國家，只要有市場需求，就有聰明人創造出合理的解決方案。解決民間借貸的方案，歷史上早就存在。但真正形成大規模的行業，是在上世紀70年代初。
民間借貸機構MIC
提起民間借貸，我們常常聯想起中國的典當行，多是高利貸，甚至與黑社會有諸多關系。加拿大完全不同。
加拿大最盛行的民間借貸是MIC(米克)，Mortgage Investment Cooperation。主要流行於房地產市場，包括個人住房信貸和商業信貸。即：以房地產作為抵押的貸款。
最簡單的案例：張無忌想買房，需要貸款。由於他是自雇人士，職業是殺手，無穩定收入，伍大銀行不提供貸款。於是MIC向他伸出友誼之手，同意以房產作抵押，發放75%貸款，圓了張無忌的房屋夢。
由於抵押是房地產，而且只發放75%貸款，只要房屋不要貶值25%，張無忌違約的沖動不大。聰明的MIC很清楚，在BC省近30年歷史上，房價突然下跌25%的年份只有4次，而且，每次下跌後，很快就迅速上升。比如2009年，大溫房價總體下跌不到25%，但壹年內迅速反彈。
為什麼民間借款與房地產業息息相關？答案是：MIC就是銀行的變種，其貸款方法非常類似，市場定位也大同小異。看看加拿大各銀行的報表，就知道這些銀行，80%的收入來自於房地產貸款。MIC也差不多，但絕大多數貸款以房地產作抵押。
典型的MIC什麼模樣
典型的MIC沒有分行，只有辦公室，壹般都非常豪華。其管理人員是來自銀行的高手，身經百戰，幹練而經驗豐富。當然，其中少不了美女。由於資金來源是私募性質，這些美女都非常專業，舉止和裝備都是百裡挑壹。她們說話輕言細語，但每壹句話都可能來自於經典的金融學案例，所謂言之有物，多壹分太肥，少壹點過瘦。
如果你與中國的高級私募基金有交道，就知道那些美女代理是如何專業，如何有教養。
這些有教養的美女代理，將資金吸收後，放入律師的信托帳戶，再由專業信貸人士發放貸款，收取9%左右的回報。這些回報就是你的投資收益。
在美女代理背後，是強大的信貸專業人士、高級律師和會計師。他們是壹個團隊，為客戶管理資金，並取得很高的收入。
MIC的資金來源與投向
說到私募性質，MIC不能向公眾吸收存款。這是民間借貸與銀行的最大差別。中國的吳英吸收高息存款，即使在美國和加拿大，也屬於違法。MIC不能吸收存款，只能吸收投資。而投資，不屬於銀行法的范圍，其監管機構是證券監理委員會。
請注意，投資與存款本質上不同。存款，銀行必須付利息，還得償還本金。也就是說，本金是安全的。(順便提壹句，銀行並不是百分之百安全。如果銀行倒閉，你可能只能收回10萬元存款。請向你的客戶經理咨詢詳情吧。)投資則不同，存在風險。可能回報很高，但也可能很低，甚至失去本金。
所以，MIC的美女們對你說：9%的年回報，是壹種預期，可能高，可能低，取決於投資本身。
說白了，你有大額資金，10萬元以上，可以投資於MIC，預期年回報9%左右。談到這裡你可能明白了，MIC的客戶是真正的有錢人，至少有10萬元以上的有閒資金，3年內不需要使用。而銀行呢，只要有100元，就可以開個帳戶。
如前所述，MIC的資金絕大多數借貸出去，以房地產作抵押，所以安全性較高。最差年回報5%，最高達13%。這些回報都是發放給客戶的淨回報，每季度以現金方式發給客戶。
正是由於發放貸款，MIC同時又受到貸款管理局監管。貸款管理局英文名是FICOM，中文發音是“飯缸”。不要小看這個飯缸，它每年對MIC進行審計，如果不合要求，有權中止MIC經營。
所以，MIC有兩個監管機構，壹個是投資客戶方面的證券監管，還有就是貸款方面的“飯缸”。兩個機構都是不好對付的角兒。也正 因為監管嚴厲，客戶的投資比較有保障。注意：再好的行業也有風險，業內人士傳言了壹些跑路的MIC。所以，投資者選擇MIC，關鍵在於其歷史，其放貸結構，以及MIC管理者的道德與良知。
唐漢按語：
BC省民間借貸機構MIC有上百家，幾乎清壹色全是當地西人管理，華人很少涉獵。這是壹個潛在的巨大市場。溫哥華華人資金充足，股市多災難，銀行利息低。MIC是個不錯的投資選擇。成立這樣的公司，需要高素質專業人士，也需要有遠見的資本家, 非常人所能涉獵。
另外，如果你有幾拾萬元資金閒著，可以找壹個專業Mortgage Broker幫助你發放貸款，也可以將資金投資於MIC。其結果差不多：9%左右的回報；風險嘛，與Broker和MIC的管理人員息息相關。
作者簡介：
唐漢博士，加西網特約分析評論師，加拿大政府注冊房屋貸款經理，Mortgage Broker。 原加拿大帝國銀行CIBC房貸經理，原溫哥華城市銀行信貸副行長，原中國工商銀行信貸審查官員。
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