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日期: 2015-12-03 | 來源: 郎鹹平博客 | 有0人參與評論 | 字體: 小 中 大
國際油價周肆暴跌逾4%，至六年低點，在石油輸出國組織(OPEC)即將舉行維也納會議之際，歷史性的下跌使紐約商交所原油期貨今年來第九次在盤中跌破40美元。石油大戰已經打了壹年多了，全球最大的獨立原油貿易商們認為，供大於求的局面會延續到明年，油價在2017年前可能都無法上漲。擁有12個成員國的OPEC、乃至整個石油行業，都將度過壹個比2008年金融危機之後的熊市還要漫長的嚴冬。
美國是如何牢牢控制石油定價權，通過金融美元在期貨市場上操縱油價，如何靠石油戰、匯率戰兩大招對付俄羅斯的呢？面對當前的困境，中國該如何抉擇？我這裡對此問題有詳細的分析。
俄羅斯經濟高度依賴能源出口，石油和天然氣出口占到了俄羅斯出口總額的67% 和俄羅斯聯邦預算收入的50%。油價暴跌給俄羅斯所帶來的損失高達1000 億美元。根據俄羅斯聯邦儲蓄銀行的預測，如果油價達到104 美元壹桶，俄羅斯可以達到預算平衡；如果90 美元壹桶，俄羅斯經濟會開始萎縮；如果80 美元壹桶，俄羅斯必須削減開支，否則會出現危機。2008 年石油下跌時，普京曾強硬表態說，即使油價跌到70 美元壹桶仍然能維持預算平衡。而到2014 年底，石油價格已經跌至60 美元壹桶，普京12 月18 日在記者會上說“俄羅斯應當准備好迎接兩年的經濟衰退”。俄羅斯財政部長表示，俄羅斯經濟可能在2015 年出現4% 的萎縮，政府預算會有相當於GDP 3% 以上的赤字。這是非常嚴重的情況。當然，2015 年開始，油價已經不是60 美元壹桶了，而是40 多美元壹桶，俄羅斯還能維持嗎？如果油價進壹步跌到40 美元壹桶以下，我很擔憂俄羅斯經濟將立馬全線崩潰。
2014 年12 月16 日，美國國務卿克裡在倫敦表示，如果俄羅斯肯在烏克蘭問題上做出讓步，讓停火協議生效的話，美國可以考慮短期之內解除這個制裁。因為俄羅斯7000 億美元的外債，主要是歐盟的錢。壹旦出現大規模違約，歐洲金融業也會受傷，產生連帶效應。當然美國是沒有關系的，我們發現美國沒有借多少錢給俄羅斯，也就是歐盟的壹個零頭。但由於考慮到歐盟，美國打俄羅斯打到現在心裡面也多少有點顧忌，如果北極熊真的垮了怎麼辦？會把自己的兄弟歐盟也拖下水，所以這個時候是壹個非常詭譎的局面。
其實，美國對付俄羅斯也就是兩招，壹是石油大戰，贰是匯率大戰。美國壹方面牢牢控制石油定價權，通過金融美元在期貨市場上操縱油價，壹方面讓自己的小兄弟沙特出面。2014 年12 月22 日，沙特阿拉伯石油部長歐那密表示，沙特阿拉伯已經說服歐佩克成員國相信，不管價格跌到什麼程度，降低產量都不是符合該組織成員國利益的做法。歐那密強調，“不管每桶是20 美元，40 美元，50 美元還是60 美元，都沒有什麼關系”。可以說，在國際石油市場上，俄羅斯毫無定價權！石油是美元定價，美元壹旦貶值，石油價格馬上暴漲，這就不符合美國的利益了。所以這個時候美元必須維持強勢，以打壓油價。美元過於強勢的結果是盧布開始貶值，從2014 年年中到年底，盧布貶值高達50%，使得俄羅斯大量資金外逃。根據俄羅斯央行的統計，2014 年外逃資金高達1280 億美元，2015 年也將會超過1200 多億美元。而根據歐盟央行的數據，烏克蘭危機爆發以來，俄羅斯的實際資本外流規模估計已經達到2220 億美元。
為什麼人民幣貶值不是我們的最優選擇
那麼，面對這麼復雜的國際局勢，中國應該怎麼做？2014 年，日元、歐元大幅貶值，大家很自然地認為人民幣也應該貶值，因為可以增加出口。大家都知道，中國經濟有叁駕馬車----出口、投資跟消費，那麼出口現在碰到寒冬；投資不敢投了，因為過去投太多現在嚴重產能過剩了；消費短期之內不可能拉動。因此叁駕馬車通通不工作了，怎麼辦？壹個非常簡單的想法就是，我們要學習日本和歐洲，讓人民幣大幅度貶值拉動出口，拉動中國經濟。但如果這時美國也急了，美元也貶值呢？那將會開啟全世界主要貨幣競相貶值的時代，也就是另壹場貨幣戰爭了。因此這種觀點在我看來是非常簡單和幼稚的。
與人民幣貶值以拉動出口的思路正好相反，我們能不能夠通過人民幣跟著美元升值，創造出壹個新的有利形勢，來個人民幣國際化？當然可以。全球已經有40 多個國家把人民幣當成了儲備貨幣，人民幣也已經是全球第柒大儲備貨幣，在全球儲備中占比1.59%，在國際信用證和托收交易等貿易融資活動中的使用份額位列全球第贰。2014 年10 月14 日，英國財政部發行人民幣債券，人民幣成為除美元、歐元、日元和加元外的第伍大儲備貨幣。10 月12 日，據美國彭博新聞社報道，國際貨幣基金組織（IMF）目前正在考慮是否將人民幣納入特別提款權（SDR）壹籃子貨幣中的壹員。當前IMF SDR 的構成貨幣為美元、日元、歐元和英鎊，壹旦IMF 把人民幣納入貨幣籃子，意味著人民幣和這些貨幣壹樣，成為全球儲備貨幣。IMF 所有成員國的央行將通過持有SDR，自動獲得人民幣敞口，這將促使其他央行進入人民幣市場。
當然，要成為IMF 的儲備貨幣，絕非這麼容易的。有兩大條件：第壹，需要IMF187 個成員國的大多數同意，這壹點可能做得到；第贰，需要IMF 執行委員會85% 的具有表決權權益的支持。這就很難了，因為美國就控制了其中16.75% 的表決權，如果其他國家都同意而美國不同意，也只能爭取到83.25%，剛好達不到這個目標。
人民幣不貶值，中國如何扭轉出口頹勢？
當然，如果人民幣要跟著美元壹起升值，中國是要承受相當大的壓力的，因為目前中國的出口相當困難，人民幣升值無疑是雪上加霜。中國在2001 年加入世貿，到了2012 年已經超過美國成為全球最大貿易國。為了對付中國，美國需要打造壹個“ABC 世貿”，也就是Anyone But China（中國排除在外的世貿），所以它成立了壹個叫作跨太平洋伙伴關系協定（TPP）的組織。要加入TPP，第壹要完全開放農業，第贰完全開放工業，第叁完全開放服務業。美國知道中國是絕對不會完全開放農業和服務業的，因此中國是不可能加入的。TPP 壹旦成功，中國每年的出口貿易至少減少1000 億美元。
這就是為什麼習近平主席在2013 年9 月和10 月分別提出建設“新絲綢之路經濟帶”和“21 世紀海上絲綢之路”的戰略構想, 沿線已經有50 多個國家積極響應參與。這對於貿易的正面作用會非常持久，可以大大緩解中國目前的外貿壓力。尤其是陸上絲綢之路，打通了中歐大動脈，連接了發達國家以及沿線各國。2011 年3 月19 日，重慶至歐洲的國際鐵路大通道“渝新歐”全線開通，實現了全線壹次裝車，無需贰次清關，大大節省了運費和時間。“渝新歐”集裝箱每公裡運價從開通時的1 美元逐漸降2014 年的0.6 美元，成本與水運基本持平，且17 天就能把貨物從重慶運到德國，而水運要45 天。假設壹個集裝箱的貨值為1000 萬元，1000 萬元按照6% 的年利率計算，壹個月的成本就是5 萬元，折合8000美元。這樣算下來，“渝新歐”是非常有競爭力的。其次，中國開始積極推動亞太自由貿易區（FTAAP），以對抗標准更嚴的TPP。結果就是中國提倡的FTAAP 更受歡迎，因為標准更低，談判更靈活。韓國目前已經和中國談完了，2014 年11 月10 日，中韓兩國領導人正式宣布中韓自由貿易協定談判實際上達成壹致。11 月17 日，習近平主席訪問澳大利亞期間，雙方共同確認實質性結束中澳自由貿易協定談判，澳大利亞對中國所有產品關稅最終均降為零。如果FTAAP 取得成功，整個亞太自由貿易區的體量是全世界GDP 的57%，遠遠超過TPP，中國的出口貿易也將每年增加1.6 萬億美元。
這就是為什麼人民幣不應該貶值，第壹美國態度不明朗，第贰我們需要人民幣國際化，第叁在TPP 打擊之下貶值也沒有用。那我們怎麼拉動出口呢，兩個方法，第壹個絲綢之路，第贰個亞太自由貿易區。除此之外，還有壹個重大決策----成立兩行壹金。“兩行”是金磚銀行和亞洲基礎設施投資銀行（以下簡稱亞投行），“壹金”是絲路基金。全球國際性銀行注冊資本金規模。金磚銀行成立時有1000 億美元資本金，亞投行1000 億美元，絲路基金400 億美元。叁個加壹起2400 億美元，比世界銀行規模還大。而且都是由中國主導！通過兩行壹金，壹方面，中國可以將過剩產能輸出給亞洲其他國家，另壹方面，也實實在在滿足了亞洲國家的發展建設需求。根據亞洲開發銀行的預測，在2020 年之前亞洲國家每年基礎設施投資需求高達7300 億美元，他們的需求正好與我們的輸出相契合。- 新聞來源於其它媒體，內容不代表本站立場！
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