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_NEWSDATE: 2017-06-07 | News by: 华尔街见闻 | 有0人参与评论 | _FONTSIZE: _FONT_SMALL _FONT_MEDIUM _FONT_LARGE
2017年6月7日，星期三，晴,空气质量好
摘要：隔夜欧洲市场受英国大选影响，进入risk-off模式。利率市场反应最甚，一则关于中国打算购买UST的奇怪信息和Trump指责Qatar的表态使得TY再创新低，Comey放弃指责Trump干预司法的传言则又将TY拉了起来；欧洲股市继续回调，而美国股市则继续情绪稳定。市场在紧张中静待明天的三重奏。
欧洲时间，实际上从本周开始，市场一直在悄悄酝酿对英国大选的担心（下图为德银选取5家民调均值做的曲线，7%的领先相当地不足以确保50个额外席位）。或者Tories大胜，或者Tories大败，工党联合其他小党组成联合政府，除此之外任何一种情况看起来都是很大不稳定因素。前者正在被民调一点点描绘得黯淡无光，后者也是从民调看不太可能。也有机构认为只要是Tories没能得到额外的50席就是失败，比如说着名的negative indicator GS之流.现价GBPUSD是1.29，Tories大胜则1.31，50-17席1.23，大败还在联合政府里是1.24.之所以看好工党组阁的前景是因为其政治主张里有看得见的手强力干预，经济增长乏力的时候这个经验比较好使，但是这个可能性太低了.市场于是开始酝酿risk-off的情绪。法国10年期国债收益率跌破0.70%，为1月3日以来首次。德国10年期国债收益率下跌2个基点至0.262%，为4月25日以来最低。欧洲股市顺势低开。5点，欧元区4月零售销售环比0.1%，预期0.2%，前值0.3%修正为0.2%；同比2.5%，预期2.1%，前值2.3%修正为2.5%。环比差，同比好，往往意味着动能走弱。EURUSD小跌30pipes。按说零售数据还行，不至于这么大反应，关键在于EUR多头仓位太重了——multi-year high——故对负面消息很敏感。算是为risk-off增添了小注解。现在这个市场氛围有点像法国第一轮大选之前一周，因为大家都很看重，所以市场提前很早定价。像法国大选足足提前有一个星期，这次英国大选也是一样。从这个角度理解，到本周五上午10点半开始，市场情绪可能会得到一次宣泄，10点半之后则要看情况，如果是保守党大胜的话，估计真的是很不错的做空的机会。5点半，南非Q1 gdp -0.7%,按照官方标准进入衰退时期，金融业萎缩1.2%，usdzar一口气跌了1.3%，连带主要的carry货币土耳其里拉啊，墨西哥比索啊都纷纷走低。欧洲股市昨天之后继续小幅走低，市场在大事发生之前相当谨慎。
美国时间，晚上7点半左右，据说是新浪的消息，说中国打算增持美国国债，然后一度让美国国债各期限的品种都往上走了一点，这个消息我感觉特别奇怪，按说新浪不是这方面这方面的权威媒体，而且当下最权威的消息源也只是到3月底的数据（pb的报道只是提到了3月底较2月底增加了29.2bn，很旧很旧的新闻了,从时间上看应该是pb率先报道的）。然后是从8点开始，Trump一口气连发三条推，支持SA干Qatar，扣的帽子相当重（参见附录）。美国在中东的大部分军事基地设在卡塔尔，SA给的380bn的大单其中一个目的就是谋求美国在针对卡塔尔这件事儿上和SA战队，最好能把军事基地逐渐移出卡塔尔。SA这次搞卡塔尔下手非常狠，直接瞄准的是卡塔尔国王的正统性，目的就是为了重塑自己在海湾国家联盟中的影响力。同时，卡塔尔是天然气蕴含量最大的国家之一，和美国石油战略一拍即合。这样就比较捋顺了SA率领一众小兄弟和卡塔尔翻脸，而Trump出来力挺的逻辑。其实本来Qatar已经打算服软了，但是Trump这么一站队，事情反而复杂了（最新消息是德国土耳其相继力挺卡塔尔）。英国大选，中国购债和Trump为Qatar站队，促使TY最低触及2.14。但，如果天朝真得要在这个收益率水平增持美债，是打算同时空ust future对冲估值风险吗？十点钟，JOLTS6044 vs 5750，太棒了。Fed完全有信心lead the market！和昨晚ISM指数中的积压存单反应的情况一致，工厂开工程度相当高，人手很紧，而复苏以来新招的工人正在逐渐变成熟手，劳动效率正在提高。但是居民信贷还在萎缩，所以当下Fed的任务就关键在于唤醒民众对未来利率走势的警醒——That is all about Fed is going to do !
亚洲时间，risk-off的气氛有所缓和。usdjpy略微回调后拉起，除大A股外，其他亚洲股市都窄幅波动。然后袋鼠国Q 1GDP季环比0.3%，预期0.3%，前值1.1%；同比1.7%，预期1.6%，前值2.4%。Aussie随即小涨了一下。有机构分析说袋鼠国潜力不止于此，还得涨。然后是央妈公开市场将进行400亿元7天期逆回购操作，500亿元14天期逆回购操作，900亿元28天期逆回购操作。央行公开市场今日将有2400亿逆回购到期。今天有733亿MLF到期。这样，今天是回收流动性1333亿元，本周则因昨天一年期MLF打底，截至目前是释放流动性1937亿元。昨天银监会说打算给部分银行更多时间来完成自查报告.总体来看，当前严厉监管的态势会有所放缓，但还是偏紧，绝不是放松（放弃幻想~）。再加上昨天国债招标利率水平好于预期（但比收盘价还是要高，1年、10年国债到期收益率中债估值分别为3.5158%、3.6328%，发行利率上浮15.37BP、6.57BP），今天大A股终于疼快涨了一回，普涨中A50落后于神创。我个人认为在目前估值水平下，外界比较乱的时候，A股或许有机会；外界开始复苏的时候，A股就要面临失血的危险。如果明天三个雷都能排了的话，下周将迎来FOMC大考。
总结，如果目前TY水平投资UST，英国保守党在明天选举中小输的话能赚点儿，卡塔尔和SA狠狠掐一架能挣不少，通俄门是真的就挣大发了。所以如果昨晚的消息是真的，难道他们预测是这个结果？朱民在五道口论坛演讲透露出一个消息就是中资已经悄悄布局美股。所以我估计他们打算增持的是美国资产，而一个大的port中美债是标配，只是占比多少的问题。非常荣幸的是，如果他们真的是打算这么做，就和我关于us很快就会outrun EU的看法相一致了。晚上数据面除了mba抵押贷款申请指数（估计不乐观，现在美国老百姓存钱意识很强），其他就没什么了。所以主要是headline驱动。今天凌晨说Comey那事儿之后 ，Trump的推又不那么愤了。但他就是闲不住，管不住自己嘴啊。
今天下午4-4:30外储，一定要睁大眼睛看！
ps：1、depressed trade大有可为啊。还记得蒙古债券危机吗？2月初的事儿了，到现在5yr已经涨了200bp了！2、招商又要开策略会啦，而且是在14-16号，完美覆盖FOMC会议！
近期重要时间点：
6月7日，下午4-4:30，中国外储，首次比较确定的公布时间！
6月8日，上午中国进出口数据，下午2点，英国提前大选,ECB议息会议（ECB大概率不会改变前瞻指引，主要是因为通胀走软）,晚上10点Comey听证会
6月11-18日，法国下院选举
6月13-14日，FOMC会议
6月17日，希腊当下救助计划的最后期限
6月23日，EU理事会会议
7月初，大大访俄
9月24日，意大利可能举行大选
2018年7月，墨西哥总统大选
附注：昨夜今晨推——昨晚可能是工作日中最活跃的一天了，话多是紧张的标志？
0606 18:56 Big meeting today with Republican leadership concerning Tax Cuts and Healthcare. We are all pushing hard - must get it right!
0606 20:01 The FAKE MSM is working so hard trying to get me not to use Social Media. They hate that I can get the honest and unfiltered message out.
0606 20:06 During my recent trip to the Middle East I stated that there can no longer be funding of Radical Ideology. Leaders pointed to Qatar - look!
就是这条推，让risk-off一度达到极致。
0606 20:16 Sorry folks, but if I would have relied on the Fake News of CNN, NBC, ABC, CBS, washpost or nytimes, I would have had ZERO chance winning WH
0606 21:41 So good to see the Saudi Arabia visit with the King and 50 countries already paying off. They said they would take a hard line on funding...
...extremism, and all reference was pointing to Qatar. Perhaps this will be the beginning of the end to the horror of terrorism!
0607 09:11 Senate passed the VA Accountability Act. The House should get this bill to my desk ASAP! We can’t tolerate substandard care for our vets.- 新闻来源于其它媒体，内容不代表本站立场！
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