-
來源: Edwin | 有0人參與評論 | 專欄: 飛人投資信息專欄 | 字體: 小 中 大
發表於07年7月16日
布雷頓森林體系下，美元實質上成為全世界的儲備貨幣，地位可以說比黃金還要高。但是在美國為了擺脫債務困境和經濟危機，肆意濫發美元紙幣的情況下，美元貶值越來越甚，不但造成了全世界范圍的流動性泛濫和資產泡沫化，也導致了越來越多的國家采取措施減少美元儲備，采取多元化政策，甚至在國際貿易中避免使用美元。不僅是那些與美國不合的國家拋棄美元，即使是美國的盟友也悄悄開始了儲備多元化的步伐。
俄羅斯最近宣布要建立石油交易所，采用盧布做交易貨幣。美國不斷進行北約東擴和導彈防御計劃的結果，導致了俄羅斯的警惕和戰略上滑向對立，建立石油交易所和盧布交易的做法本身就是利用自己能源大國的地位挑戰美國對石油貿易的壟斷。在世界能源緊缺的今日，美國對俄羅斯的舉動也無可奈何。
不僅僅是俄羅斯，伊朗這個美國的眼中釘，也宣布要建立石油交易中心，采用歐元作為交易貨幣，並且通知日本，所有與伊朗的石油貿易將使用日元作為交易貨幣。這對美元無疑是進壹步的打擊，這種打擊恐怕不亞於軍事上的對抗。石油出口大國挪威也有意建立以歐元為交易貨幣的石油交易中心。
有人說這些拋棄美元的做法可能導致美國軍事冒險，這種猜測有很強的陰謀論色彩，可惜美國在伊拉克還泥足深陷，拋棄美元的也不止壹個國家，軍事手段只有到了推翻對方政權並且可以取而代之的地步才能奏效，否則只能更加削弱本國的國力。和美國對著幹的國家太多了，伊朗，委內瑞拉，俄羅斯，美國就是有想法，也只能是想想而已。所以，更大的可能是美國對這些變化無能為力，只能聽之任之，由此引發的美元地位的衰落，不可避免。
中國也開始了貨幣儲備多元化，日本也壹樣，畢竟美元無止境的貶值對外匯儲備的傷害太大了。
但是外匯儲備的多元化，應該引發的思考在於：當美元泛濫引致全球的通貨膨脹風險大增的時候，貨幣的基礎到底在哪裡？黃金是傳統的貨幣之錨，壹向是沖銷通貨膨脹的首選，黃金的美元標價自2000年來上漲了壹倍多，就是壹個明證。但是黃金畢竟太少，而且和經濟生活中所需品的關聯並不直接。所以應該在包括黃金的基礎上，擴大貨幣的基礎。對中國而言尤其重要，因為中國是名副其實的資源消費大國，中國經濟的發展，無疑是離不開銅、油、煤、鐵等各類基礎商品的，也包括谷物、肉、蛋等基本民生所需品。
這個方面，張伍常先生有壹個很好的看法，而且很形象地稱之為貨幣之錨：
http://blog.sina.com.cn/u/47841af701000a4w
壹個比較接近資源基礎的貨幣為加元，可以參考本人的文章：
http://blog.sina.com.cn/u/458d8919010009cc
有興趣的朋友也可以看看下面這篇文摘：
【文摘】 美元時代若終結 中國將如何迎接資源時代？
環球財經 2007-07-14 22:14:49
美聯儲主席伯南克7月10日說，雖然現代的學術研究已經彰顯了大眾通貨膨脹的預期，但對於預期未來通貨膨脹的重要性，學術界仍有必要進壹步研究，才能讓貨幣政策官員更具體地加以運用。
在貨幣問題研究上，經濟學界對於通脹預期壹直沒有達成壹致的意見，但這不代表國際資本對此沒有意見。實際上，國際金融資本已經表達了自己的看法，那就是黃金價格從2000年每盎司300美元左右開始上漲，漲至今天的每盎司664美元，升幅超過100%。除黃金之外，幾乎壹切資源商品都在這幾年之內，價格翻了壹倍到數倍不等，僅石油價格，就從拾幾美元壹桶飆漲到目前的70美元壹桶。
目前國際信用結算單位還是以美元為本位，這是1944年布雷頓森林體系的延續。1944年開始，西歐貨幣盯住美元，而美元盯住黃金，世界貨幣系統仍是金本位。在上世紀60年代，美國對西歐的貿易出現逆差的時候，包括法國在內的西歐國家很聰明，還給美國多余的鈔票，換回黃金，堅決不讓美國人揩油。這迫使尼克松在1971年8月宣布黃金和美元脫鉤，這就是眾所周知的布雷頓森林體系的解體。美元地位的削弱，其實就是美國經濟的削弱，意味著美國人無法生產出更好更便宜的商品和西歐國家進行交易。
自2000年以來，中國面臨著和上世紀60年代西歐國家同樣的問題，美國無法生產大量的商品和中國交易，只好求助印刷機。對此，包括中國在內的東亞國家欣然接受，東亞國家對美國生產力表現出相當的"看好"，中日兩國紛紛將巨額貿易順差轉變為巨額債權。美元因此得到中日兩國生產力的巨大支撐。
目前美國累計的經常賬戶赤字已超過3萬億美元，中國外儲已經超過1.3萬億美元，這種現象沒有壹絲轉變跡象，這樣還能持續多長時間呢？這是不可持續的，包括巴菲特在內的壹些投資大師都看出來了，壹些中東國家的貨幣像預先知道災難發生的耗子壹樣，近期紛紛逃離美元這艘漏洞百出的大船。毫無疑問，未來將有越來越多的"耗子"逃離美元這艘破船，美元時代也許即將終結，但我們不知道美元具體的終結時間。
近期，中國央行行長助理易剛的壹次表態意味深長，他認為，中國出現壹定程度的通脹，其實和人民幣匯率升值效果壹樣。這種講解，意味著自2004年以來，央行以包括央票在內的多種對沖手段回收基礎貨幣，抑制通脹的做法快到盡頭了。以目前中國外儲以幾何速度遞增、通脹指數飆升、經濟過熱跡象明顯等諸多現象來看，也許明年人民幣升值將有出人意料的增幅，否則，中國經濟將會出現通脹。
但不管是中國經濟出現大幅通脹，還是人民幣對美元大幅升值，都意味著美國經濟將出現大幅通脹，廉價"中國制造"的免費午餐不可能無限期供應。美元作為國際信用結算本位的地位，將在未來繼續被削弱。
那麼，因為美元地位削弱而在國際信用體系中被遺留出來的空間，由誰來取代？人民幣或者日元？無論經濟總量和金融自由開放度，人民幣和日元現在還不夠格。歐元？壹個內部吵鬧不休、財政分散的國家聯盟貨幣，誰能信任？剩下的英鎊、馬克按經濟總量看，更是不夠格。
誰是真正的王者？答案是資源商品。國際資本已經對此表態：所有資源類商品價格都在飆漲，最近它們關注的是農產品。
中國將在美元"錨"定資源商品的過程中面臨尷尬的處境：不能無限支持美元；但不支持美元，資源商品價格同樣將飆漲，並繼續增大中國經濟進壹步擴張的壓力。為此，中國恐怕應該花費更大的力氣去建立自己的資源基礎，以便在未來美元地位進壹步削弱的過程中，找到真正的經濟體系和貨幣體系的支撐基礎。
倥傯飛人:程立新先生在多個網站發表財經評論的網名。
程立新先生畢業於北京清華大學和加拿大卑詩大學(UBC)商學院，投資經驗豐富。他創立的飛人投資信息作為獨立的研究分析機構，致力於提供真正客觀准確、從基本價值出發而且回報優厚的投資對象，與充滿利益沖突、圈套、誤導和泡沫的美國華爾街主流分析師有根本區別，真正為投資人的利益服務。
公司網站為www.belevo.com，歡迎訪問！
Email: belevo@belevo.com
- 本文由專欄作者供 "溫哥華網" 專用，未經作者與網站同意，嚴禁轉載，違者必究！
- 文章僅代表專欄作者本人意見，與網站無關, 本站對內容不負任何責任.
-
原文鏈接
原文鏈接:
目前還沒有人發表評論, 大家都在期待您的高見