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日期: 2017-09-15 | 来源: 华尔街见闻 | 有0人参与评论 | 字体: 小 中 大
摘要:龙虎榜上,相较于9月7日地产股的上涨,背后是机构与游资的共同助推。而本轮上涨则是纯游资的博弈。
9月以来地产股发起三次暴动,自9月7日阳光城、万科A大涨后,而最近两个交易日地产股在大盘连续调整之际再度趁乱上攻。今日,截至收盘,中房地产低位二连板,阳光股份、合肥城建跟风涨停,中军万科A今日上涨逾6%。整体板块上涨逾1%,成交金额371.2亿,创下近5个月以来新高。
上图来自选股宝主题库
港股方面,内房股则表现更为强劲。今日,上置集团全天上涨逾15%,融创中国上涨逾12%,碧桂园上涨逾6%,后两者纷纷创下历史新高。而纵观全年,业绩好、估值低的内房股走势早已是一路狂奔。据选股宝APP统计,自年初以来中国恒大上涨453.83%,融创中国上涨429.38%,众安房产上涨242.19%,碧桂园上涨212.44%。
游资博弈地产股
龙虎榜上,相较于9月7日地产股的上涨,背后是机构与游资的共同助推。而本轮上涨则是纯游资的博弈。
日内龙头中房地产今日快速上涨,回报显示国君南京太平南路主买1473.34万,长江福华一路助攻1221.07万元,而昨日入场的买一华泰望园南路1512.14万继续锁仓。不过此营业部锁仓同时今日继续大干地产,买入合肥城建1293.09万元。
此外,阳光股份则独食严重,买一光大宁波甬江大道进场5144.64万元,占比75.65%。
地产股缘何暴涨
那么对于A股地产股近期缘何突然飙涨,尤其龙头房企万科A更是创下历史新高。选股宝APP梳理了几点逻辑如下。
1、房地产调控进一步收紧预期或大幅度降低
从最新公布的8月经济数据看,生产、投资和消费的数据均低于预期及前值。8月规模以上工业增加值同比6%,预期6.6%,前值6.4%;8月城镇固定资产投资同比增速3.8%,低于前值6.5%,创2006年以来的单月最低增速,1-8月城镇固定资产投资同比增速7.8%,预期8.2%,前值8.3%;8月社消零售总额同比增速10.1%,预期10.5%,前值10.4%。
中泰证券表示,经济承压背景下,房地产的支柱托举作用会凸显,调控收紧可能性大幅降低,不排除边际货币或行政政策放松可能。同时年初以来,三四线销售贡献了房地产主要销售增速,而核心一二线30城市销售面积1-8月累计同比-35.3%,在三四线销量明年边际贡献大幅减弱,以及一二线调控基本面见底情况下,政策也基本见底。
2、全年地产投资有望维持高增长
9月14日,国家统计局公布2017年1-8月全国房地产开发投资和销售情况。
具体来看,2017年前8月,全国房地产开发投资69494亿元,同比名义增长7.9%,增速与1-7月份持平。单月来看,房地产开发投资同比增速为7.8%。房地产开发投资是存在相当惯性的,增速维持稳定在预期之中。行业面临整体资金成本上升,企业拿地和开发速度很难不断加快,很多中小企业甚至试图退出市场——房地产开发投资很难高速增长。但大企业纷纷加快开发速度,行业销售回款顺利,大量公租房投入建设,开发投资增速也不会明显下降。中信证券预计,全年的开发投资增速仍将维持在7%左右。
而1-8月全国土地购置面积及土地成交价款同比分别增长10.1%和42.7%,两者增速差由前7月的30个百分点扩大至33个百分点,土地市场依旧火爆。
此外,8月商品房销售面积累计同比增长12.7%,增速较1-7月下降1.3个百分点。分房企来看,8月百强、非百强房企同比分别增长6.9%和3%。中信证券预计后续全国增速仍将延续下行,但仍有望维持在13%-16%之间,且龙头公司有可能高歌猛进。
3)房企中报业绩靓丽
尽管上半年政策调控持续收紧,但上市房企中报仍然表现亮眼。据平安证券统计,上半年行业整体收入增长5.5%,净利润增长24.4%,较2016年增速分别降低25.3个和16.6个百分点。考虑到结算滞后于销售,预计短期上市房企业绩仍将维持较好表现。
2017上半年上市房企整体毛利率32.4%,较2016年上升2个百分点;销售净利率11.2%,较2016年上升1.3个百分点。其中区域龙头毛利率提升最多,较2016年全年提高4.4个百分点至35.2%。
低估值低持仓低涨幅,房地产股配置价值凸显
刚刚披露结束的半年报,房地产板块股东榜进出情况透露出的信息则更值得玩味。
据统计,截至2017年二季度末,公募已经连续9个季度低配房地产板块。
2015年一季度末,是从2015年二季度开始,基金对房地产板块的配置比例持续低于行业标准配置比例。近期地产股的持续走强,未来基金对地产或有增配需求。
不过,值得注意的是,作为A股投资风向标之一的国家队二季度隐身在一半地产股背后,尤以调仓积极的证金为甚,现身35只地产股。其中,保利地产证金持股超4%。背后或许暗示地产股拐点已至。
其实,地产股价值与价格已经出现背离。一方面被低估主要源于市场对政策调控收紧的担忧,而另一方面,这也正体现其稀缺性,地产股已成为A股市场为数不多的低估绩优股。而未来在监管不断趋严的大背景下,龙头房企在融资能力、拿地机会、开发销售能力上的优势日益凸显,行业集中度加速提升。
而表态一向比较持重的安信证券首席经济学家高善文近期则表示,大多数人是看空中国房地产市场,或者是一二线房地产市场,但中国房地产供求失衡程度比过去任何时候都严重,中国大城市的房地产在现在的背景下仍然值得超配。- 新闻来源于其它媒体,内容不代表本站立场!
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