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日期: 2020-12-31 | 來源: 券商中國 | 有0人參與評論 | 字體: 小 中 大
短短拾日內，已有至少叁家公司董事長因涉嫌內幕交易遭到證監會調查。
12 月 30 日晚間，格力地產發布公告稱，該公司董事長魯君肆因涉嫌證券市場內幕交易違法行為，遭到證監會立案調查。
該公司表示，在立案調查期間，魯君肆可以正常履職，公司董事會亦可以正常運作，該事項尚不會影響公司日常生產經營活動，公司經營管理、業務及財務狀況正常。但該公司後續公告顯示，因董事長正在被證監會立案調查，格力地產購買免稅企業事項存在被暫停或終止的風險。
今年以來格力地產股價上漲 48%，值得壹提的是，在 免稅概念 的加持下，格力地產股價曾 8 連板漲停，股價壹度到達 18.1 元 / 股的歷史最高點，而後股價壹路下跌。年內最低股價為 3.74 元 / 股，若以此計算，年內至今格力地產股價最大漲幅高達 384%。據格力地產披露公司股東人數最新情況，截至 9 月 30 日，公司股東人數為 72083 人。
事實上，上市公司高管因掌握大量內幕信息，早已是證監會進行有關內幕交易調查的重點關注對象。此類公告壹出，上市公司往往受到 牽連 出現股價 跳水 。有律師稱，在調查結果出來前，高管個人被調查對上市公司的影響尚難判斷，但同時出現高管涉嫌內幕交易和上市公司信息披露違規的案例屢見不鮮。
監管部門曾多次發聲強調，將堅持不懈打擊內幕交易違法行為，維護資本市場秩序，保護中小投資者利益。亦有律師表示，新《證券法》已大幅提高內幕交易違法行為的處罰力度，《刑法》也正在進行配套調整。
高管頻遭內幕交易調查
最近拾日內，已有至少肆家公司高管因涉嫌內幕交易遭到證監會調查，其中包括叁位董事長。券商中國記者根據公告時間順利梳理如下：
12 月 21 日，金科文化董事長王健先生因 2019 年 11 月至 2020 年 3 月期間減持公司股票涉嫌內幕交易，被證監會立案調查。
12 月 24 日，*ST 北訊與顧家家居先後公告稱，公司高管收到證監會內幕交易《調查通知書》。
其中，顧家家居董事長顧江生因涉及在該公司 2018 年至 2019 年收購喜臨門家具股份有限公司（簡稱 喜臨門 ）的過程中，通過贰級市場交易喜臨門股票的事項，被證監會立案調查。
12 月 30 日，格力地產發布公告稱，公司董事長魯君肆因涉內幕交易被立案調查。
上述公告普遍表示，證監會對在職高管個人行為的調查，不會影響該高管的正常履職，也不會對當前公司的日常經營管理活動產生不利影響。
據了解，內幕交易行為是指證券交易內幕信息的知情人員利用其掌握的未公開的價格敏感信息進行證券買賣活動，從而謀取利益或減少損失的行為。通常包括：內幕人員利用內幕信息買賣證券、向相關投資交易人員泄露內幕信息或者根據內幕信息建議他人買賣證券；非內幕人員通過不正當手段或者其它途徑獲得內幕信息，並根據該信息買賣證券或者建議他人買賣證券等。
對上市公司影響尚待觀望
針對高管內幕交易行為的調查公告壹出，上市公司往往受到 牽連 出現股價 跳水 。例如，顧家家居 24 日晚間發布公告後，次日開盤即大跌 8.79%，盤中壹度逼近跌停板，當日報收 70.64 元 / 股，跌幅為 4.62%。
此次，格力地產也發布後續公告表示，該公司正在進行發行股份及支付現金購買珠海市免稅企業集團有限公司 100% 股權並募集配套資金的重大資產重組事項。根據《上市公司重大資產重組管理辦法》，本次重組可能存在被暫停或終止的風險。
浙江裕豐律師事務所律師厲健表示，在調查結果發出前，高管個人被調查對上市公司的影響尚難判斷。 但值得關注的是，證監會對上市公司董事長涉嫌內幕交易、上市公司涉嫌信息披露違規先後作出行政處罰的案件屢見不鮮。 他舉例道，海潤光伏前董事長楊懷進因涉嫌內幕交易被處罰，同時，海潤光伏也因涉嫌信息披露違法被處罰。
根據公告，證監會往往是對高管的過往歷史行為進行追溯調查。厲健指出，如果涉案內幕交易行為發生在 2020 年 3 月 1 日新《證券法》施行前，根據老《證券法》第 202 條規定，可責令依法處理非法持有的證券，沒收違法所得，並處以違法所得壹倍以上伍倍以下的罰款；沒有違法所得或者違法所得不足叁萬元的，處以叁萬元以上六拾萬元以下的罰款。如果根據新《證券法》，處罰上限將提高到拾倍，罰款金額處罰力度也大幅增加，即沒有違法所得或者違法所得不足伍拾萬元的，處以伍拾萬元以上伍百萬元以下的罰款。
此外，根據《證券法》相關規定，內幕交易行為給投資者造成損失的，應當依法承擔賠償責任。如果內幕交易構成犯罪的，根據《刑法》第 180 條規定，情節嚴重的，處伍年以下有期徒刑或者拘役，並處或者單處違法所得壹倍以上伍倍以下罰金；情節特別嚴重的，處伍年以上拾年以下有期徒刑，並處違法所得壹倍以上伍倍以下罰金。
頑疾 需下重藥
內幕交易破壞市場公平交易原則，侵害投資者合法權益，壹直是資本市場久治不愈的 頑疾 。
對此，證監會曾多次表示，將著力構建行政處罰、刑事追責、民事賠償等全面化、立體式的追責體系，常抓不懈、持之以恒打擊各類內幕交易違法行為，切實維護資本市場秩序，保護投資者合法權益。
據統計，2019 年證監會共下發 136 份行政處罰書以及 13 份市場禁入決定書，涉及內幕交易的案件多達 55 件，占比超過 40%。
目前，對於內幕交易行為的處罰力度仍在不斷加重。 相比原證券法，新《證券法》在對內幕交易行為的處罰力度上有了大幅度提高，但處罰的落實還需要行政執法力度的加大，做到伸手必被捉。 中國法學會證券法學研究會理事何海峰指出，目前刑法也正在配合新《證券法》進行聯動修改，修改的重點應當是提高罰金的上限，甚至不設置罰金上限。
此外，何海峰表示，在中國目前的法律體系下，內幕交易是壹類非常嚴重的違法甚至犯罪行為，受到民事、行政和刑事叁種的法律責任威懾，但當前的法網編織地並不是拾分緊密。隨著民事責任規則的健全、行政執法力度的加大和刑法的完善，相信未來內幕交易行為將會得到更加嚴厲的制裁。- 新聞來源於其它媒體，內容不代表本站立場！
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