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日期: 2021-08-30 | 来源: 中国基金报 | 有0人参与评论 | 专栏: 比特币 | 字体: 小 中 大
约翰?保尔森(John Paulson)被誉为华尔街“空神”，在2008年做空次贷一战成名，为其基金和投资者赚取200亿美元，至今无人能敌。
自此，他的持仓和空头成为了市场关注对象。而在金融危机过去14年后的今天，保尔森再次看到金融市场过度投机的迹象。
他对外直接表态：比特币等数字货币会“最终被证明是毫无价值的”泡沫，他对外坦言，“不建议任何人投资数字货币”。被他看空的还有充满泡沫的IPO市场受通膨影响的债券市场。
保尔森在1994年创办了自己的同名基金，这家总部位于纽约(专题)的公司以风险套利而闻名。不过，自2008年后它的业绩忽好忽坏，到2019年时，他管理的资产已经峰值380亿美元跌至90亿美元。2020年该基金转型而家族办公室，全部管理自有资金。
比特币=泡沫
不推荐任何人投资
保尔森认为比特币是泡沫，任何一种数字货币都没有内在价值。他将其称之为“无价之物”的有限供给。他认为现在比特币价格的上升只是某种程度上出现需求大过有限供给，而一旦需求下降，价格就会下降。
保尔森指出，无论在哪里交易，数字货币最终都将被证明是毫无价值的。一旦繁荣消退，或者流动性枯竭，投资将归于零。他不推荐任何人投资加密货币。
不过他没有做空比特币。保尔森认为，比特币和次级债券不同，次级债券的结构上是不对称的，相对风险较小可控；而数字货币却完全不同，即使其观点长期来看是正确的，但短期内可能面临轧空的风险。以比特币为例，它从5000美元涨到了60000美元，其高度波动性决定了难以做空。
今年冲上6万美元新高后，比特币开始调整
看空债券
警惕通胀风险
他认为如今出现最大定价错误的领域就是债券市场，并认为美国的通胀可能会压不住。
当前的美国通货膨胀远远超过之前预期，市场上有一种观点认为这是暂时的：按照美联储的表态，因为经济重新启动而带来通货膨胀只是一时现象，最终会消退。
不过，保尔森表示，如果利率没有下降，或者下降到美联储制定的2% 的目标，那么最终利率将会回升，债券价格将会下跌。在这种情况下，与债券和利率相关的各类期权策略可以提供非常高的回报。
在美联储压低利率扩张流动性上，保尔森倒是与官方态度一致。他认为，虽然美联储人为的压低了利率水平，但并非有意保持太长时间，因为疫情以来，美国经历了最严重的金融危机，整个经济陷入瘫痪。如果不是美联储和财政部非常激进的政策，可能已经陷入深度衰退。通过提供货币和财政刺激，美国政府真正地将经济衰退的影响降到了最低，并推动了经济迅速复苏。
看多黄金
美国通胀率将远超预期
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