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日期: 2022-12-09 | 來源: 深邃思想 | 有1人參與評論 | 字體: 小 中 大
前幾天網傳許家印跳樓的消息鬧得滿城風雨，逼得許家印將原本取消的會議重新開了起來。
自從恒大暴雷之後，許家印因為負債兩萬億，深陷泥潭...
雖然在最近的會議上，許家印繼續豪言壯志，要求2022年保交樓完成30萬套，不過恒大依舊沒有轉好的跡象......
兩萬億，不論放在哪個國家，都絕對是天文數字！
就在最近，比許家印更大的雷，可能就要爆了！
這當然不是危言聳聽，也不是為了博眼球，這顆雷就是黑石集團。
01黑石集團是誰？
黑石集團的名字，很多人可能感到陌生。
但是它的壹項交易卻家喻戶曉，那就是收購潘石屹的SOHO中國。
2021年6月16日晚間，SOHO中國公告，高盛代表黑石集團以5港元/股的價格，總共收購SOHO中國約28.56億股股份，交易價格約236.57億港元。
這樁收購完成之後，潘石屹夫婦全身而退，也令黑石集團逐漸走進了大眾的視野。
最近，黑石集團——這個全球最大的特殊資產投資機構陷入了前所未有的困境。
據路透社報道，因11月份至今投資者的贖回請求激增，黑石集團不得不緊急出手：限制旗下規模高達1250億美元（約8700億人民幣）房地產投資基金BRIET（BlackstoneRealEstateIncomeTrustfund）的贖回。
限制之後，該基金相關投資者，壹季度最多只能贖回5%的份額，每月最多只能贖回2%的份額。
上述消息引發了投資人的極大恐慌，上述基金已經開始出現“擠兌”，黑石的股價自11月以來也壹路走低。
黑石已經陷入了"出售資產—滿足贖回—淨值下跌—更多投資者贖回"的惡性循環之中。
此時的黑石，若對該擠兌風波處理不恰當，很可能會引發類似2008年的雷曼危機，從而造成新壹波的金融海嘯席卷全球。
不只是歷史的巧合，還是上天在開玩笑，黑石集團與雷曼兄弟有著壹段奇特的姻緣。
1985年，華爾街新開了壹家小型的並購公司，誰也不曾想到正是這個不起眼的並購公司，日後將成為業務覆蓋私有股權投資基金、房地產基金以及對沖基金、債務投資等諸多領域的PE天王。
黑石集團有兩大創始人——史蒂夫·施瓦茨曼和彼得·彼得森。
兩個人結識於華爾街的名門望族雷曼兄弟。
進入雷曼之前，彼得森擁有壹段短暫而輝煌的政界生涯，在雷曼江河日下時執掌帥印，在不到5年的時間裡，力挽狂瀾，成為華爾街的明星。
而施瓦茨曼則是彼得森的提攜下雷曼最年輕的合伙人之壹。
1983年，這對惺惺相惜的搭檔出走雷曼，壹起開始了黑石的創業歷程。
02創造歷史
既然黑石比恒大許家印的雷還要大，那麼到底屬於什麼規模呢？
今年10月，黑石集團第叁季度資金逆勢吸金448億美元，致使其總資產管理規模(AUM)達到驚人的9509億美元，接近7萬億人民幣！
而黑石之所以陷入困境，是因為壹直奉行逆勢投資原則。
2007年，黑市集團 260 億美金收購了世界上最大酒店集團之壹的希爾頓酒店集團。
當所有人都想著看黑石集團笑話的時候，2014 年，黑石集團分 12 次交易清倉希爾頓股票，獲利140億美元，從他人眼中的笑話變成了神話。
有了之前的成功，疫情期間，黑石集團故技重施。
日本、澳大利亞、印度、中國等地的資產都成了黑市集團的目標，SOHO中國就是其中之壹。
其不動產部門負責人曾斷言：
即使新冠疫情以來全球各大類資產價格走勢在下滑，但房地產部分核心資產未來仍會回歸強勢上漲的趨勢。
2021年，黑石旗下管理的不動產資產規模壹舉超越了私募股權的傳統業務，躍居黑石第壹大核心資產板塊。
2022年，黑石的私募股權募集資金225億美元，而不動產則募集了335億美元，遠遠超越前者。
2008金融危機都沒能令黑市集團出現問題，為什麼2022年反而如此艱難呢
今年的美聯儲加息太激進了。
伴隨著美聯儲加息，房貸利率大幅上升，房地產面臨的風險逐步加大。
回顧壹下2008年金融危機為什麼會發生呢？
2001年，美聯儲開始實行量化寬松政策，政策壹直執行到了2004年。
從2004年中起，美聯儲進入了加息周期，貸款利率隨著基准利率節節升高。
2004年的時候，已經為時已晚。
低利率時期制造了大量的垃圾債券，高利率增加了貸款償還成本，最為脆弱的次級按揭市場首先拉響了警報，逾期和違約率的上升引發以次按為基礎的債券價格下跌，在2006年加息周期接近結束之時，已經無法抑制樓市泡沫。
今天呢？
傑羅姆·鮑威爾有了格林斯潘的前車之鑒，看起來卻依舊在走老路。
2022年以來，美國30年期固定抵押貸款的平均利率從2.98%飆升至7.1%，為2002年以來的首次突破7%，這是壹個很危險的信號。
2008年，黑石集團進軍房地產，2022年，黑石已經押寶房地產，已經不可以同日而語了。
黑石集團創始人曾豪言：今年底黑石集團管理規模將提升至1萬億美元。
在黑石集團面前有兩條路：
第壹家破萬億美元的資產管理公司；
要不就是第壹家暴雷的萬億美元資產管理公司。
03自信害了黑石？
今年11月20日，黑石集團發布2022年第叁季度財報。
Q3營收10.58億美元，同比下滑83%；淨利潤370萬美元，與去年同期32億美元相比只剩下壹個零頭了。
這也是黑石集團1985年成立至今，首次在營收、淨利潤遭遇雙重滑鐵盧。
很難想象，作為全球最大的特殊資產投資機構，也直接面臨著淨收入自由落體的局面。
為了應對基金贖回，黑石正在緊急籌劃出售拉斯維加斯賭場等地產項目，計劃出售其持有的兩家賭場的50%股份，估值在13億美元左右。
當讓，光靠賣賭場只是杯水車薪，僅11月的贖回請求就已經超過了20億美元。
如果美國持續加息，房價持續下跌，將會引發更大規模的贖回潮。
鮑威爾在最近的會議中提到12月可能放緩加息進程，估計也讓黑石松了壹口氣。
但是未來的不可預測性，以及美國經濟衰退的風險加劇，黑石的痛苦也許才剛剛開始。
開始賣資產的黑石，是不是讓人想起了許家印。
變賣資產就像是飲鴆止渴，卻是無法選擇的壹條路。
如果黑石出現問題，那麼全球市場都不會好過，就如同雷曼兄弟倒下壹樣......
在這個經濟寒冬將至的時候，普通人又該怎麼樣呢？- 新聞來源於其它媒體，內容不代表本站立場！
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