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日期: 2023-08-19 | 來源: 中國新聞周刊 | 有0人參與評論 | 字體: 小 中 大
北京市盈科律師事務所韓興謙律師告訴中國新聞周刊，公告中對丁玉梅身份的措辭發生了明顯變化，根據香港聯交所對關聯關系的認定，丁玉梅和許家印的婚姻關系有可能發生變化。
縮水式認購？
雖然已是獨立第叁方，但在此次恒大汽車債轉股中，許家印和丁玉梅兩者行動保持壹致。
根據公告，本次5家認購方中，除了中國恒大集團及許家印之外，鑫鑫公司是許家印的全資附屬公司，這叁家認購方都同屬於許家印壹方，而另外的兩家認購方分別是丁玉梅以及好邦有限公司，不過，好邦有限公司是丁玉梅所有的全資附屬公司。
換言之，本次恒大汽車的債轉股，還是許家印和丁玉梅兩方埋單。
其中，丁玉梅將認購約4.17億股恒大汽車的股票，而好邦有限公司將認購約1.56億股恒大汽車的股票。兩者相加，丁玉梅壹方獲得約為5.73億股恒大汽車的股票，對應債權金額為22億港元。
關鍵點在於，本次認購賬面上出現了較大的縮水。
本次的認購價為3.84港元/股，對此，公告中稱，這壹價格主要參考恒大汽車可轉換債券的交換價每股3.84元，認購價屬公平合理。
就丁玉梅壹方而言，本次債轉股，將其合計持有的22億港元債權轉為恒大汽車股票，但是以恒大汽車8月17日收盤價1.5港元計算，該筆股權的市值約為8.6億港元，其債權縮水了6成。
而且，從發展勢頭來看，恒大汽車還面臨重重難題。
財報數據顯示，恒大汽車2021年、2022年經審計淨利潤均虧損。截至2022年12月31日，恒大汽車經審計綜合資產淨值-686.51億元，負債總額約648.7億元。
壹位注冊會計師對此表示，債轉股通常意味著債務難以償還，債權方放棄優先受償權，放棄利息收益，尤其是對於虧損企業而言，選擇債轉股意味著債權方短期讓渡了大量權益。
丁玉梅作為獨立第叁方，與許家印共同作為債轉股的認購方，並且讓渡大量權益，這更加引發疑問。
同壹天，恒大還發布了另壹則公告，恒大汽車獲得總部位於阿聯酋迪拜的紐頓集團約5億美元戰略投資，戰投資金將全部用於恒大汽車天津工廠，確保恒馳5的正常生產和恒馳6、7的陸續量產。
結合上述債轉股的消息來看，這則公告有兩點不同尋常。
壹是根據戰略投資協議，紐頓集團將持有恒大汽車27.5%的股本，總代價為38.89億港元即5億美元，折合每股認購股份的認購價僅為0.6297港元。
這壹價格，比之目前恒大汽車的股價相當於不到半價認購，相比於上述許家印、丁玉梅的換股價3.84港元，幾乎只有後者的兩成不到，這意味著丁玉梅此前對恒大汽車的債權更是嚴重縮水。
贰是在戰略投資協議中，其中有壹個先置條件，就是同壹天發布的上述債轉股協議要先完成。
上述注冊會計師表示，這壹先置條件非常重要，假使沒有這壹條件，隨著資本方將資金打入恒大汽車賬戶，那麼，鑒於許家印對恒大汽車的影響及許家印丁玉梅贰人的關系，資本方可能也擔心，恒大汽車或將資金用於償債，反過來看，這也凸顯對資本方對贰人關系的顧忌。畢竟，從兩人在債權嚴重縮水情況下仍采取相同動作來看，資本方的擔憂也不是沒有道理的。
是否曲線避債？
此前，中國恒大集團先後披露了2021年年度、2022年半年度、2022年年度業績報告。根據公告顯示，中國恒大2年淨虧損8120億元。其中，2022年中國恒大收入為人民幣2300.7億元，淨虧損為1258.1億元。
截至2022年12月31日，中國恒大集團負債總額24374.1億元，剔除合約負債7210.2億元後為17163.9億元，其中包括借款6123.9億元、應付貿易賬款及其他應付款項10022.6億元、其他負債1017.4億元。其負債總額高於總資產18383.38億元，這意味著，中國恒大集團整體上已資不抵債，而且負債金額巨大。
由於房地產業市場尚未轉暖，恒大地產業務仍在掙扎之中。而從此次戰略投融資來看，許家印選擇將寶押在了恒大汽車上面。- 新聞來源於其它媒體，內容不代表本站立場！
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