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日期: 2024-06-21 | 來源: 自由時報 | 有0人參與評論 | 專欄: 美股 | 字體: 小 中 大
美股周伍（21日）將迎來壹波爆炸性的交易，由於周伍正好是叁巫日結算，恰巧遇上標普與道瓊指數季度調整，據華爾街估計，叁巫日將使價值逾5兆美元（約新台幣162兆元）期權到期，此規模將刷新去年12月創下4.9兆美元（約新台幣158兆元）的記錄。
外媒報道， 所謂“叁巫日”（Triple Witching Day）是指指數、股票、ETF的期權同時到期的日子，通常每季度發生1次，分別發生在每年3、6、9、12月的第3個星期伍。
叁巫日的時候，隨著期權合約的到期，投資者將調整其部位，從而導致交易量飆升和價格突然波動。
值得注意的是，本次叁巫日正好撞上標普、道瓊指數每個季度調整權重的日子，壹大堆跟蹤指數的ETF也會跟著壹起調整持倉部位，波動性可能進壹步加劇。
不過，由於計算方式不同，華爾街不同機構對到期期權的規模估計也存在差異。
據期權平台SpotGamma的估計，周伍的“叁巫日”將導致價值約5.5兆美元（約新台幣178兆元）與指數、股票和ETF掛鉤的期權到期。
高盛分析師約翰·馬歇爾（John Marshall）預計，周伍的美股期權到期規模將是有史以來最大的1次，到期期權的名義價值將超過5.1兆美元（約新台幣165兆元），超過去年12月時創下的4.9兆美元紀錄。
影響方面，高盛集團全球市場部董事總經理斯科特·魯布納（Scott Rubner）表示，在倉位減少後，預計會有50億美元（約新台幣1615億元）的“多頭伽馬”（long gamma）消失，市場可能會出現壹定程度的動蕩。
Scott Rubner認為，周伍的壹系列事件、下周伍的羅素指數調整，“將是爆炸性交易時段，因為我們已經看到傳統資管公司更積極地利用超額的交易量，並戰術性地交易倉位”。
SpotGamma的創始人布倫特·科丘巴（Brent Kochuba）指出，這1次，與看漲期權掛鉤的到期價值，是看跌期權名義價值的11倍左右，而此數字與上個季度相比有很大差距，當時該比率接近5：1。
差距擴大表明對上漲風險部位的需求不斷增長，而對看跌期權的需求則不斷萎縮。 他認為，這也可能導致交易活躍的基准指數和股票在周伍、下周初出現小幅下跌。
Kochuba進壹步指出，期權市場過於上漲，市場將開始盤整，市場將變得更加不穩定。- 新聞來源於其它媒體，內容不代表本站立場！
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