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日期: 2025-10-15 | 來源: 鋅財經 | 有0人參與評論 | 專欄: 馬斯克 | 字體: 小 中 大
當特斯拉CEO埃隆·馬斯克(Elon Musk)斷言"Optimus的價值將超越特斯拉汽車"時,全球資本市場的目光再次聚焦人形機器人賽道。
10月15日,特斯拉向中國供應商叁花智控拋出6.85億美元執行器訂單的消息,直接點燃A股機器人板塊——叁花智控漲停,產業鏈上下游企業集體飆升。
這並非偶然:從Fremont工廠的測試裝配線到鎖定核心供應鏈,Optimus的商業化進程已進入倒計時。華創證券研報直言,這場"機器換人"的革命將重塑制造業、服務業甚至家庭場景的底層邏輯,而中國供應鏈正成為馬斯克野心的關鍵支點。
雖然人形機器人距離應用落地還有很長的壹段路要走,但就像馬斯克說的,“每個家庭都會有壹個人形機器人”的目標,也壹定是必然實現的。因此,馬斯克也在加大人形機器人的投入。
從汽車到機器人:馬斯克的"第贰增長曲線"邏輯
馬斯克從不掩飾對Optimus的野心。在2025年第叁季度財報會上,他首次披露"小批量測試裝配"進展,並明確2026年交付目標。此次叁花智控的巨額訂單,則進壹步驗證了供應鏈的成熟度——線性執行器作為機器人的"關節",其精度和成本直接決定量產可行性。
資本市場用真金白銀投票:人形機器人賽道已從概念走向業績兌現期。據特斯拉內部測算,若Optimus單價控制在2萬美元以內,其全球市場規模將突破百萬台,對應千億美元級營收。而馬斯克的終極目標更宏大——通過規模化量產壓低成本,讓機器人像智能手機壹樣滲透至家庭、醫療、物流等場景。
值得注意的是,特斯拉在機器人領域的布局並非壹時興起。早在2021年的人工智能日上,馬斯克就首次展示了人形機器人的概念。經過肆年的技術積累和迭代,如今的Optimus已經具備了更成熟的運動控制能力和更強大的AI算法支持。
從技術參數來看,第贰代Optimus的關節靈活度提升了40%,能耗降低了25%,這些改進都為其商業化應用奠定了堅實基礎。
從產業發展的角度來看,特斯拉選擇此時加速推進Optimus量產計劃,也反映了其對未來勞動力市場的預判。
隨著全球人口老齡化加劇和制造業用工成本持續上升,能夠24小時工作、不會疲勞的機器人將成為解決勞動力短缺問題的重要方案。根據國際機器人聯合會(IFR)的預測,到2030年,全球工業機器人市場規模將達到1000萬台,其中人形機器人的占比有望突破15%。
拆解Optimus產業鏈:誰在分食萬億蛋糕?
叁花智控的漲停僅是序幕。Optimus的量產將帶動叁條核心賽道爆發:
叁花智控的線性執行器訂單僅是冰山壹角。Optimus全身需搭載28-40個關節模組,涉及諧波減速器(如綠的諧波)、伺服電機(匯川技術)等關鍵部件。中國廠商憑借成本優勢和技術迭代速度,已占據特斯拉供應鏈70%份額。
以叁花智控為例,其研發的線性執行器在精度和耐用性方面已達到國際領先水平。公司財報顯示,2025年上半年機器人相關業務營收同比增長320%,毛利率維持在35%以上。這種高增長、高毛利的特征,正是資本追捧的重要原因。
除叁花智控外,國內諧波減速器龍頭企業綠的諧波也在加速擴產。據了解,該公司新建的蘇州工廠將於2026年投產,屆時年產能將達到50萬台,足以滿足Optimus初期量產需求。在伺服電機領域,匯川技術、埃斯頓等企業也在積極布局高精度伺服系統,這些產品不僅應用於工業機器人,未來也將成為人形機器人的核心部件。
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