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日期: 2025-12-22 | 來源: RFI 華語 | 有0人參與評論 | 專欄: 騰訊 | 字體: 小 中 大
隨著美國對華半導體政策出現重大轉向，全球 AI 產業鏈正迎來巨震。據多方知情人士對路透社表示，英偉達已通知中國客戶，計劃在2026年農歷春節前（2月中旬）開始向中國市場交付其第贰強大的AI芯片H200。與此同時，為了獲取目前仍處於嚴格出口管制下的頂尖Blackwell架構芯片，據《金融時報》披露，騰訊（Tencent）等中國科技巨頭正借“繞道”海外的合法策略布局先進算力。
英偉達H200解禁或於春節前落地
路透社援引知情人士消息稱，英偉達計劃通過現有庫存滿足首批訂單，預計出貨規模在5000至1萬個芯片模組之間，折合約4萬至8萬顆H200芯片。此外，英偉達還告知客戶，計劃在2026年第贰季度開放針對H200新增產能的訂購。
這壹舉措標志著美國現任總統特朗普對其前任拜登時期出口政策的重大轉向。本月早些時候，特朗普宣布同意在征收25%費用的前提下開放H200對華銷售。對於阿裡巴巴、字節跳動等中企而言，H200的計算效能約為此前專供中國市場的低規格芯片H20的六倍。不過，由於中國工信部尚未正式核准相關采購案，且可能要求訂單必須搭配壹定比例的國產芯片，實際到貨時間仍存在不確定性。
騰訊借道日本：通過第叁方獲取英偉達B200尖端算力
盡管H200有望解禁，但英偉達目前最頂尖的Blackwell系列（如B200芯片）仍受嚴格管制。據《金融時報》披露，騰訊已通過合法但極具地緣政治爭議的“海外代算”模式，運用日企持有的尖端芯片。
報道指出，日本軟件服務商Datasection在大阪郊外運營的壹座數據中心，成為了這壹戰略的關鍵節點。Datasection去年轉型為AI數據中心運營商後，與某大客戶簽訂了價值超過12億美元（約合87億元人民幣）的合同。知情人士證實，這家通過第叁方合作的大客戶正是騰訊。
Datasection首席執行官石原典彥（Norihiko Ishihara）坦言，現在的AI模型訓練需求正呈指數級增長，5000顆B200芯片已不足以支撐，1萬顆已成為“最低門檻”。通過租借該公司的1.5萬個Blackwell處理器，騰訊得以在不直接進口硬件的情況下，合法地在海外訓練其核心AI模型。
業界分析：海外雲算力成為中企“救生索”
據《金融時報》援引伯恩斯坦研究（Bernstein Research）分析師林慶元認為，對於中國科技巨頭而言，相比於購買可能面臨層層監管審批的硬件，租用海外雲端算力正成為更具吸引力的替代方案。據悉，目前騰訊、阿裡巴巴及字節跳動均已在海外開展AI模型的訓練工作。
特朗普政府今年5月廢除了拜登時代旨在堵塞“海外雲算力漏洞”的相關法規，這直接推動了亞洲各地配備Blackwell處理器的AI數據中心崛起。分析人士擔憂，雖然解禁H200有助於緩解短期算力饑渴，但長期來看，美方政策的反復以及海外租用模式的流行，可能會對中國本土AI芯片產業的自主化進程產生深遠影響。
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