农地需求增投资热延烧至全球

2000年以来，哪种资产增值最多？答案是——农地，短短12年间全球增长了12倍！粮食价格目前正以一年30%的速度膨胀，并且上涨的趋势尚且看不到尽头。而快速贬值的美元使得食物价格显得更加高昂，所以未来很可能进口农产品价格每两年都能翻一番。就连金融大鳄索罗斯、谷神合伙有限公司（Ceres）创办人维斯（Perry Vieth）这样的成功投资人都坦言，买农地的投资报酬率远胜于股票

联合国农粮组织在2010年6月份发布的前景报告认为由于土壤劣化与人口增加会导致农地需求增加。

农地投资热延烧至全球
不仅在美国农地交易市场火热朝天，投资人还把目光投向欧洲、南美以及非洲的农地。索罗斯旗下的一只基金就参与了Adecoagro公司一项南美农地的投资，拥有资产的23.4%。避险基金业者奥斯普瑞管理公司（Ospraie）、通行证资本公司（Passport）、以及哈佛大学校产基金都押注农地上涨。规模达4,660亿美元的美国教师退休基金（TIAA-CREF）已投资20亿美元在澳洲、巴西和北美等地约60万英亩（24万公顷）的农地，而且还嫌不够，想再加码一倍。

美国
谷神公司在美国伊利诺、印弟安那、密西根及田纳西等州共管理61块农地，价值约6,330万美元，该公司自2008年1月创立到今年6月底止，扣除费用后的平均年报酬率达16.4%，主要收益来自农夫租地耕种的租金和土地增值。

中国、印度和其他新兴市场的中产阶级崛起，带动粮食需求大增，且未显露疲态。联合国粮农组织（FAO）的报告预估，粮食成本至2012年底前都将维持高档。许多投资人著眼于此，过去3年大举投入农地买卖，但这也可能造成农地泡沫化。飙涨的农地价格令人不禁联想起上世纪七、八十年代美国农地市场经历过的泡沫与崩溃的悲喜两重天。但一些分析师不认同市场过热的说法。他们指出，美国农民目前的负债状况远优于1980年代，当时农业贷款违约严重并拖累银行业。1985年农地的资产负债比为23%，今年可望降至10.7%。

加拿大

加拿大是世界主要粮食产区，在世界粮食出口中占有举足轻重的地位。加拿大的萨省、曼省和亚省是主要的农牧业区。其中土地最便宜也具增长空间的萨省，占有加拿大44%的耕地，如果萨省作为一个国家，其谷物出口量在全球中将占第四位。2011年，萨省的土地价格仅为636美金一英亩，在所有发达国家中最便宜。由于政治稳定，服务设施齐备及管理先进，加拿大农地被全球投资人看好。以萨省为例，自2008年以来，年增长平均高达13%，2011年、2012年更以年均20%以上的速度增长。

最早引导华人进入加拿大农业投资的麦科绿色农业集团2011年经营管理的农地规模为70000英亩，位列加拿大第四大农业管理公司。依据该公司的发展计划，2012年麦科预期管理的农地将高达10万英亩，年增长超过30%。按照该公司的三年发展计划，到2016年麦科将会相继建立农地管理、耕种、加工、贸易及绿色食品中心等产业琏条，并实现与以中国市场为主的亚洲市场的全面对接。对一个仅仅发展八年，就一跃成为加拿大四大农地管理公司之一的农耕公司来说，麦科的发展堪称奇迹。该公司副总裁高继峰认为，麦科的发展是顺应了全球农业发展的方向，中国市场的庞大需要及华人的投资热情，也是推动该公司发展的主要动力之一。

南美
南美洲大部分商品出口国正面临极为有利的条件，尤其是那些拥有最简单的外部融资渠道这样较强基础的地区，更是坐收低廉的全球利率带来的利润。外国对南美地区的直接经济投资在2010年一年间就暴涨了约20%。

2011年乌拉圭农牧土地价格每公顷均价3196美元，比上年增长了21%，这是农牧土地价格连续第九年增长。2002年时乌农牧土地均价每公顷仅385美元，相比去年价格，9年上涨了近9倍。据估计，目前外国投资者在乌购买土地已达300万公顷，农耕用地供不应求。乌土地价格根据用途和地区差别很大，在最北部的Artigas等省，每公顷均价仅1461美元，而在中西部产粮区均价可达5900美元，最高单价甚至达到12000美元。

最近10年来，阿根廷种植玉米的农田的价格已经上涨了120%，2011年每公顷耕地的价格达到1.5万美元。2010年阿根廷耕地价格平均涨幅在20%至30%左右。

欧洲
2010年法国乡村土地价格出现回涨，占交易量三分之一的农业用地价格上涨了1.9%，达到每公顷5230欧元，2009年为下降0.4%。2010年，法国“乡村住房”市场日趋活跃，交易量达到3.4万笔，比2009年增长14.9%，平均价格上涨6.3%，达到16.9万欧元一套。私人获得不足一公顷的可用于建筑的土地价格上涨了17.3%，每平米31.20欧元。高质量的种植葡萄土地上涨了2.3%，达9.52万欧元一公顷。森林土地上涨了1.2%，为1.6万欧元一公顷。

另据德国农业部今年3月份公布的信息，东德地区农业用地价格自2007年以来平均上涨了85%。而西方国家的农业用地价格则平均上涨近13%。德国农业部通过联邦所有的土地使用管理有限公司BVVG在德国东部实施的土地私有化政策以及对建筑用地和能源开采的巨大需求使得土地价格和租金上涨。

根据世界粮农组织公布的统计数据显示，2000年至2010年间，全球共有2.03亿公顷农用地被外国资本收购或长期租赁。其中，大部分被外国人收购或长期租用的农用地集中在非洲，特别是埃塞俄比亚、莫桑比克和苏丹。在被收购或长期租用的农用地中，亚洲占14%。据世界银行统计，仅2010年，就有14个国家向外国买家出售本国农用地，而其中仅21%的农用地用于农业开发种植。不断增加的世界人口、日益紧张的粮食供应和不断上涨的能源价格，都是导致国际投资转向农用地收购的主要因素。

正确预测全球商品1996年起大涨的投资大师罗杰斯（Jim Rogers）说：“我常告诉大家，全世界最好的投资就是买农地。要选会下雨的地方，并找到熟悉农务的农夫，如果做得到，将是锦上添花，因为农作物会愈来愈有价值。”这句忠告可能为越来越多的投资人认同并付诸行动。

当然也有人持不同看法。纽约洛克菲勒大学人类环境研究项目的负责人Jesse Ausubel表示，全球农地需求量已经达到最大值，在2060年以前，全球农地面积会减少10%，因此有近1.5亿公顷的农地将停耕回归自然，这个面积大约是2.5个法国的大小。

Ausubel的主要理由包含人口成长速率正在放缓、农作物产出率增加、生质燃料所使用的谷物增加速度也要放慢，肉品消费需求要适中。

他的预测与联合国的预测相抵触。这些条件如果没有达成，他的预测其实就毁了。

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