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日期: 2015-12-03 | 來源: 郎鹹平博客 | 有0人參與評論 | 字體: 小 中 大
國際油價周肆暴跌逾4%，至六年低點，在石油輸出國組織(OPEC)即將舉行維也納會議之際，歷史性的下跌使紐約商交所原油期貨今年來第九次在盤中跌破40美元。石油大戰已經打了壹年多了，全球最大的獨立原油貿易商們認為，供大於求的局面會延續到明年，油價在2017年前可能都無法上漲。擁有12個成員國的OPEC、乃至整個石油行業，都將度過壹個比2008年金融危機之後的熊市還要漫長的嚴冬。
美國是如何牢牢控制石油定價權，通過金融美元在期貨市場上操縱油價，如何靠石油戰、匯率戰兩大招對付俄羅斯的呢？面對當前的困境，中國該如何抉擇？我這裡對此問題有詳細的分析。
俄羅斯經濟高度依賴能源出口，石油和天然氣出口占到了俄羅斯出口總額的67% 和俄羅斯聯邦預算收入的50%。油價暴跌給俄羅斯所帶來的損失高達1000 億美元。根據俄羅斯聯邦儲蓄銀行的預測，如果油價達到104 美元壹桶，俄羅斯可以達到預算平衡；如果90 美元壹桶，俄羅斯經濟會開始萎縮；如果80 美元壹桶，俄羅斯必須削減開支，否則會出現危機。2008 年石油下跌時，普京曾強硬表態說，即使油價跌到70 美元壹桶仍然能維持預算平衡。而到2014 年底，石油價格已經跌至60 美元壹桶，普京12 月18 日在記者會上說“俄羅斯應當准備好迎接兩年的經濟衰退”。俄羅斯財政部長表示，俄羅斯經濟可能在2015 年出現4% 的萎縮，政府預算會有相當於GDP 3% 以上的赤字。這是非常嚴重的情況。當然，2015 年開始，油價已經不是60 美元壹桶了，而是40 多美元壹桶，俄羅斯還能維持嗎？如果油價進壹步跌到40 美元壹桶以下，我很擔憂俄羅斯經濟將立馬全線崩潰。
2014 年12 月16 日，美國國務卿克裡在倫敦表示，如果俄羅斯肯在烏克蘭問題上做出讓步，讓停火協議生效的話，美國可以考慮短期之內解除這個制裁。因為俄羅斯7000 億美元的外債，主要是歐盟的錢。壹旦出現大規模違約，歐洲金融業也會受傷，產生連帶效應。當然美國是沒有關系的，我們發現美國沒有借多少錢給俄羅斯，也就是歐盟的壹個零頭。但由於考慮到歐盟，美國打俄羅斯打到現在心裡面也多少有點顧忌，如果北極熊真的垮了怎麼辦？會把自己的兄弟歐盟也拖下水，所以這個時候是壹個非常詭譎的局面。
其實，美國對付俄羅斯也就是兩招，壹是石油大戰，贰是匯率大戰。美國壹方面牢牢控制石油定價權，通過金融美元在期貨市場上操縱油價，壹方面讓自己的小兄弟沙特出面。2014 年12 月22 日，沙特阿拉伯石油部長歐那密表示，沙特阿拉伯已經說服歐佩克成員國相信，不管價格跌到什麼程度，降低產量都不是符合該組織成員國利益的做法。歐那密強調，“不管每桶是20 美元，40 美元，50 美元還是60 美元，都沒有什麼關系”。可以說，在國際石油市場上，俄羅斯毫無定價權！石油是美元定價，美元壹旦貶值，石油價格馬上暴漲，這就不符合美國的利益了。所以這個時候美元必須維持強勢，以打壓油價。美元過於強勢的結果是盧布開始貶值，從2014 年年中到年底，盧布貶值高達50%，使得俄羅斯大量資金外逃。根據俄羅斯央行的統計，2014 年外逃資金高達1280 億美元，2015 年也將會超過1200 多億美元。而根據歐盟央行的數據，烏克蘭危機爆發以來，俄羅斯的實際資本外流規模估計已經達到2220 億美元。
為什麼人民幣貶值不是我們的最優選擇
那麼，面對這麼復雜的國際局勢，中國應該怎麼做？2014 年，日元、歐元大幅貶值，大家很自然地認為人民幣也應該貶值，因為可以增加出口。大家都知道，中國經濟有叁駕馬車----出口、投資跟消費，那麼出口現在碰到寒冬；投資不敢投了，因為過去投太多現在嚴重產能過剩了；消費短期之內不可能拉動。因此叁駕馬車通通不工作了，怎麼辦？壹個非常簡單的想法就是，我們要學習日本和歐洲，讓人民幣大幅度貶值拉動出口，拉動中國經濟。但如果這時美國也急了，美元也貶值呢？那將會開啟全世界主要貨幣競相貶值的時代，也就是另壹場貨幣戰爭了。因此這種觀點在我看來是非常簡單和幼稚的。
與人民幣貶值以拉動出口的思路正好相反，我們能不能夠通過人民幣跟著美元升值，創造出壹個新的有利形勢，來個人民幣國際化？當然可以。全球已經有40 多個國家把人民幣當成了儲備貨幣，人民幣也已經是全球第柒大儲備貨幣，在全球儲備中占比1.59%，在國際信用證和托收交易等貿易融資活動中的使用份額位列全球第贰。2014 年10 月14 日，英國財政部發行人民幣債券，人民幣成為除美元、歐元、日元和加元外的第伍大儲備貨幣。10 月12 日，據美國彭博新聞社報道，國際貨幣基金組織（IMF）目前正在考慮是否將人民幣納入特別提款權（SDR）壹籃子貨幣中的壹員。當前IMF SDR 的構成貨幣為美元、日元、歐元和英鎊，壹旦IMF 把人民幣納入貨幣籃子，意味著人民幣和這些貨幣壹樣，成為全球儲備貨幣。IMF 所有成員國的央行將通過持有SDR，自動獲得人民幣敞口，這將促使其他央行進入人民幣市場。- 新聞來源於其它媒體，內容不代表本站立場！
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