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日期: 2023-11-19 | 來源: 騰訊新聞 | 有0人參與評論 | 字體: 小 中 大
傳言成為遙遙領先的預言。
近日，全球最大公募基金公司、資管業巨頭先鋒領航（Vanguard）再度被傳“將退出中國、關閉在中國的辦公室”。據第壹財經11月10日報道，先鋒領航表示“該消息屬實”。當時，接近先鋒領航的人士也對作者表示，以上述回復為准，預計公司不會再作其他回應。
先鋒領航的全球資產管理規模已達7.8萬億美元，並且以低成本和指數投資知名，為美國的個人投資者推出了首只指數基金。近年來，其在智能投顧服務領域更是積極布局。在國內，普通用戶更多是通過其與支付寶合作推出的“幫你投”服務了解到該公司。
不過，這家全球資管巨頭在華水土不服，發展並不盡如人意。在經歷高管變動、策略調整等壹系列變數後，先鋒領航將抱憾錯失中國資管行業的發展盛宴。
退出與螞蟻的合資公司
工商資料顯示，11月3日，“幫你投”的業務主體——先鋒領航投顧（上海）投資咨詢有限公司出現了壹系列變更，其名稱變更為螞蟻投顧（上海）投資咨詢有限公司，先鋒領航投資管理（上海）有限公司退出，螞蟻（杭州）基金銷售有限公司成為其全資股東。
隨後，在面對媒體的問詢時，先鋒領航終於承認其將退出中國的打算。
早在今年3月份時，先鋒領航就被傳出將全面退出中國。而當時螞蟻集團回復稱，目前先鋒領航投顧公司及幫你投產品運行壹切正常，不對市場傳聞做回應。而先鋒領航方面則稱，投顧公司雙方股東合作未有變化，公司業務和“幫你投”服務運營壹切正常。對於惡意揣測及不實報道將保留追究法律責任的權利。
資料顯示，先鋒領航從2009年開始向中國的央行和主權基金提供資產管理服務，2011年在香港成立領航投資香港有限公司。2014年，先鋒領航在北京設立代表處，並於2017年5月在上海設立全資子公司先鋒領航投資管理（上海）有限公司。
其真正在內地大展拳腳正是在2019年6月與螞蟻集團聯合成立先鋒領航投顧（上海）投資咨詢有限公司，先鋒領航持股49%，螞蟻持股51%，並在年末成為首批基金投顧業務試點機構。2020年4月，螞蟻與先鋒領航合作的“幫你投”業務正式推出。
官方介紹顯示，“幫你投”向消費者提供全權委托的智能理財服務，利用人工智能驅動的算法從超過6000只公募基金產品中推薦合適的投資組合，並收取壹定的服務費，將僅服務高淨值人群的財富管理解決方案普及到平台上的廣大投資者群體。投資門檻低至800元，推出後100天內，吸引約20萬名新客戶，合計投資額達22億元。
2021年10月，先鋒領航投顧稱“幫你投”持倉用戶已超過100萬，持倉超3個月的用戶當時76%獲得正收益。
不過，此後未有更多業務數據披露。支付寶頁面則顯示，“幫你投”當前服務超4000萬人，從全市場超1萬只基金中擇優入池，其起投金額已降至100元。
被動投資理念水土不服？
先鋒領航於1975年在美國成立，其開創了指數投資的先河，在全球的成熟資本市場，指數投資的方式越來越普及，這也是先鋒領航快速發展的秘訣所在。
有資料顯示，以60%的股票和40%的債券作為資管業的投資組合基准，過去20年間先鋒領航旗下美國60/40基金的回報率達到了168%。
指數基金並不試圖跑贏市場。中國銀行援引的研究數據顯示，指數基金可以戰勝證券市場上70%-90%以上資金的收益，長期穩定地取得證券市場的平均收益。指數基金業績表現不依賴於基金管理人對市場的判斷能力與選股能力，因此無需高薪聘請資深的投資理財專家、分析師，不需要花費大量的資金進行政策研究、行業研究和公司研究，因此可以收取較低的基金管理費。
時任先鋒領航集團亞洲區總裁、先鋒領航投資管理（上海）有限公司董事長林曉東在2019年受訪時曾介紹，先鋒領航已經將集團在美國的資產加權平均費率下降到僅為 0.12%，遠低於行業平均水平的0.62%。在發達國家的基金市場，各類基金投資策略帶來的長期回報差別不會太大，創造超額收益的概率很低，因此基金的管理費用對基金持有者的長期收益來說很重要。
不過，先鋒領航提倡的被動指數投資理念在中國市場有些水土不服。
在諸多資管行業研討場合中，業內專家們普遍提到，以美國市場為例，指數長期來看不斷上揚，
給客戶帶來的體驗較好。而我國指數型產品相對有限，可投資產選擇有限，更重要的是其回報長期停滯不前。- 新聞來源於其它媒體，內容不代表本站立場！
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