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日期: 2025-11-18 | 來源: 洞察Beating | 有0人參與評論 | 字體: 小 中 大
11 月,美國金融科技巨頭 SoFi 宣布向所有零售客戶全面開放加密貨幣交易。這距離它拿到美國全國性銀行牌照不過叁年時間,如今,它成了美國第壹家真正意義上的“加密銀行”,甚至還在准備 2026 年推出美元穩定幣。
消息公布當天,SoFi 的股價直接沖上歷史新高,市值來到 389 億美元,年初至今的漲幅已達到 116%。
校內網(後改名為人人網)CEO 陳壹舟,就是 SoFi 最早的投資者之壹。2011 年,他在斯坦福經人介紹認識了 SoFi 的創始人,聊了不到伍分鍾,就拍板投了 400 萬美元。
後來,他在壹次演講中回憶這筆投資時說:“我當時也不知道有 P2P 借貸這個事,當時我覺得,這個東西很好。”
壹個最傳統的金融牌照,和壹個最敏感的加密業務,被 SoFi 拼成了同壹個故事。在它之前,華爾街的傳統銀行不敢碰加密貨幣,而 Coinbase 這樣的加密巨頭又拿不到銀行牌照。SoFi 成了那個唯壹踩在交叉點上的異類。
但如果把時間線往回撥,你會發現它的起點並不酷,不是科技公司,也不是加密公司,而是和中國那壹代 P2P 平台壹樣,起步於最傳統的“撮合借貸”。只是拾幾年過去了,它們走向了完全不同的命運。
大洋彼岸,中國的 P2P 已成往事,從巔峰時期的伍千多家到無壹幸存,壹個時代的泡沫最終破裂。
同樣是 P2P,為什麼壹個走向了死亡,另壹個卻走向了重生,甚至進化成了“加密銀行”這個新物種?
壹、P2P 的兩種基因
因為它們的底層基因截然不同。
中國 P2P 的模式,本質是“流量+高利貸”的生意,線下掃街、線上獲客,利率高、周期短,平台不看長期信用,也不需要經營客戶關系。
SoFi 則完全是另壹個物種。2011 年,當中國的 P2P 平台如雨後春筍般湧現時,SoFi 也在斯坦福商學院的壹間教室裡誕生。肆個 MBA 學生拉著校友湊了 200 萬美元,做的第壹筆業務,是借給 40 個同學每人 5 萬美元的學費。
SoFi 壹開始講的故事樸素得不能再樸素,就是在校園裡解決真實的借貸需求,他們服務的第壹個客戶就是自己的同學。這也讓 SoFi 從起點上就繞開了最難的關,風控。
它瞄准的是全美國信用最優質的壹群人,名校學生。這些人未來收入可期,違約率也極低。更重要的是,SoFi 的全稱是“Social Finance(社交金融)”,它最早的借貸關系來自校友網絡。借同門的錢,本質是壹種熟人信用,校友身份就是最天然的擔保書。
與中國 P2P 動輒贰拾幾個點的年化利率不同,SoFi 從第壹天起就把利率壓得比政府和私營機構還低。它不要高息差,它要的是把最好的年輕人吸引到自己體系裡,做壹場可以陪伴拾年、贰拾年的長線生意。學費貸款只是起點,後面是房貸、投資、保險,是完整的金融生命周期。
中國 P2P 的本質是交易,壹錘子買賣;SoFi 的本質是服務,細水長流。
也正是在那個階段,壹批願意押注“非典型金融”的投資人開始出現。
做校內網的陳壹舟,投了這家“校內貸”。
這壹腳踩得准,幫他繞開了中國 P2P 後來走向的高利率和資金池泥潭,反而押中了壹家帶著精英俱樂部氣質的金融服務公司。
這筆投資還啟發到了中國的另壹位投資人。昆侖萬維創始人周亞輝看到陳壹舟投資 SoFi 後,深受啟發,決定投資中國本土的趣分期,周亞輝後來稱陳壹舟是自己的“恩師”。但趣分期走上的是另壹條路,以高利率切入校園貸市場,最終陷入巨大的爭議和監管風暴。
就在陳壹舟投資 SoFi 的叁年後,2014 年第肆季度,人人網推出了自己的校園貸產品“人人分期”。這壹次陳壹舟不再是那個“不懂 P2P”的投資人,而是壹個精明的操盤手。人人分期向學生提供分期貸款,收取分期還款手續費和利息,同時推出“人人理財”作為 P2P 理財平台。
從那之後,中國的 P2P 行業壹腳把油門踩到底。校園貸只是入口,很快就延伸到現金貸、消費貸、資產打包理財產品,高利率、資金池、剛兌承諾成了主流玩法。人人分期在 2016 年 5 月選擇退出學生消費貸,轉向贰手車經銷商分期貸款,某種程度上,是在行業真正失控之前悄悄離場。- 新聞來源於其它媒體,內容不代表本站立場!
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