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日期: 2023-05-15 | 來源: 自由財經 | 有0人參與評論 | 字體: 小 中 大
近來美國數間銀行接連倒閉，外界議論紛紛，現年92歲的“股神”巴菲特（Warren Buffett）也提及這波銀行業風暴，稱第壹共和銀行（First Republic Bank）破產是有預兆的，那麽，預兆究竟在哪裡？這波風暴是否真的有跡可循？
地區銀行貸款收固定利率 巴菲特稱瘋狂
巴菲特近日在波克夏海瑟威（Berkshire Hathaway）年度股東大會上表示，針對這次風暴，銀行高管們需負起最大責任。他以第壹銀行為例，透過他們的10-K報告可以知道，該銀行以固定利率提供巨額、非政府支持的抵押貸款，在某些情況下，這些抵押貸款需付息10年，被巴菲特稱之為“瘋狂的提議”。
資金泛濫 銀行大量金押注債券
壹般來說，商業銀行的確不會將投資部位大量配置於此，然而疫情期間，聯准會（Fed）大撒幣，市場充滿熱錢，美債價格得到支持，長債吸引力大增，商業銀行開始將大把資金挹注在長期國債和不動產抵押貸款證券（MBS）。
而第壹共和銀行正是將大筆資金投入利率固定且長天期抵押貸款的銀行之壹，不過這些投資標的極易受到利率波動與通膨等因素影響，直到2022年美國進入升息循環時，這些銀行過往持有的投資組合開始大跌，儲戶也為了融資不斷從銀行提領存款，與硅谷銀行（Silicon Valley Bank）壹樣，第壹銀行最終也因爆發流動性危機倒閉，並被摩根大通（JPMorgan Chase）收購。
另外，第壹共和銀行的商業模式，本就以優惠的抵押貸款和貸款利率來吸引高資產客戶為主要，由於美國的聯邦存款保險公司（FDIC）只為每個儲蓄帳戶提供25萬美元的擔保，第壹共和銀行的這種策略，確實使它相較那些擁有不太富有客戶的地區銀行，更容易受到經濟形勢的影響。
美債暴跌 未實現損失如滾雪球
也因此，第壹共和銀行的帳面損失便從Fed升息後開始增加。截至2022年12月底，該銀行持有至到期投資組合（主要是政府債務）的未實現損失總額，從2021年的5300萬美元暴增至48億美元，然後消息開始發酵，民眾恐慌、銀行擠兌，最後黯然倒閉。
第壹銀行、硅銀以及類似的地區銀行暴雷情況其實很像，這些銀行都大量持有美國國債和MBS，不過這些已經是全世界最保本的資產，縱然未實現虧損因升息而大幅減損，但是只要不賣，等待下壹次降息，資產績效其實也不會太差。
但儲戶不會管你這麽多，銀行也無法等到那時候。2008年的銀行向信用分數較低客戶發放大量貸款，當房價下跌時，這些人還不出貸款，是為次貸危機始因，如今銀行反過來，大量把貸款借給超高信用分數或高資產客戶，但是高強度升息卻使創投泡沫破滅，風險投資、天使投資全面撤資，導致高端客戶大量提取存款用於經營，銀行的金庫還是成功被打開1個巨大缺口。
美國銀行業現在面對的其實就是銀行普遍會面對的問題，因為大量持有國債，而缺乏流動性，如同當年持有越多次級貸款越容易出問題壹樣，現在好像是誰持有越多國債就越容易出問題。
社交媒體引發恐慌造成擠兌
除了Fed大撒幣、銀行自身投資決策等問題，有觀點認為，社交媒體是銀行暴雷的另個原因，正是因為儲戶們在社交媒體、電子郵件等平台上的信息交流，使得大批投資人因為恐慌及從眾心理而壹窩蜂地去提領存款，最終導致硅銀的擠兌現象，並連帶影響整個銀行業，為銀行風暴掀起開端。- 新聞來源於其它媒體，內容不代表本站立場！
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